39 Undang-undang Federal tentang pasar sekuritas. Hukum “Di Pasar Sekuritas. Bagian V. Peraturan pasar sekuritas

Duma Negara

Dewan Federasi

Praktik peradilan dan undang-undang - 39-FZ Tentang kegiatan investasi di Federasi Rusia, yang dilakukan dalam bentuk penanaman modal

Dokumen hukum utama yang mengatur hubungan subjek kegiatan penanaman modal adalah KUH Perdata Federasi Rusia, Undang-undang Federal tertanggal 25 Februari 1999 N 39-FZ "Tentang kegiatan penanaman modal di Federasi Rusia, yang dilakukan dalam bentuk penanaman modal", Undang-undang RSFSR tanggal 26.06.1991 N 1488-1 " Tentang kegiatan penanaman modal di RSFSR". Dalam hal ini, hubungan antara penanam modal (pelanggan) dan kontraktor (kontraktor) diatur oleh ketentuan-ketentuan kontrak konstruksi yang dibuat untuk pembangunan atau rekonstruksi suatu perusahaan, bangunan (termasuk bangunan tempat tinggal), bangunan atau fasilitas lainnya, serta untuk instalasi, commissioning dan pekerjaan lain yang terkait erat dengan fasilitas yang sedang dibangun. Aturan kontrak konstruksi juga berlaku untuk perbaikan besar bangunan dan struktur, kecuali ditentukan lain dalam kontrak.

Proses jangka panjang dengan lebih dari satu peserta memerlukan formalisasi. Redistribusi properti di tahun 90an mengarah pada penyusunan undang-undang “Di Pasar Sekuritas”. Standar ini telah mengalami lima lusin bentuk amandemen selama 20 tahun. Kesulitan dalam penerbitan obligasi dan kuitansi, serta kompleksitas kegiatan pengelolaan surat berharga, dapat disesuaikan.

Kerangka legislatif

Daftar aset mahal sangat luas:

saham dan obligasi:
unit reksa dana:
cek dan bill of lading;
tagihan dan hipotek.

Undang-undang Federal di pasar sekuritas mengatur hubungan entitas di bidang penerbitan instrumen.

Undang-undang tersebut dibuat atas dasar persiapan, sejalan dengan KUH Perdata dan Kitab Undang-undang Perusahaan Saham Gabungan yang telah diperbarui.

Keseimbangan kekuatan ekonomi dan politik di dalam negeri dan perlunya mempertimbangkan peraturan internasional menentukan perubahan undang-undang tersebut. Penyesuaian terakhir terjadi pada tanggal 31 Desember. Negara-negara mendengarkan bunyi lonceng, dan para pelayan Themis menyetujui amandemen tersebut.

Definisi konsep

Kegiatan pengelolaan sekuritas dianggap sebagai berfungsinya peserta profesional di pasar sekuritas di pasar sekuritas dalam kondisi pengelolaan perwalian saham dan obligasi; aset derivatif - kontrak berjangka dan opsi; uang untuk pembelian dan penjualan di atas.

Dalam seni. 39 Undang-Undang Federal menjelaskan istilah-istilah utama pasar sekuritas, mencantumkan jenis pekerjaan profesional dan menetapkan referensi untuk pembatasan penggabungan operasi profesional di pasar sekuritas. Selain itu, diatur pula aturan mengenai nilai emisi - varietasnya, tata cara pengeluaran dan peredarannya.

Aktivitas di RCB

Kegiatan pelaku profesional pasar efek per Januari 2018 meliputi enam jenis kegiatan:

Pialang. Mereka mewakili tindakan pada saham dan obligasi yang dilakukan berdasarkan kontrak berbayar dengan klien atas biaya klien. Undang-undang menentukan siapa yang dapat menjadi klien - penerbit atau orang yang memiliki dana tersedia.
Praktik dealer juga merupakan pembelian/penjualan aset, namun atas biaya sendiri dan atas nama sendiri dengan harga yang dinyatakan secara publik.
Fungsi penyimpanan - menyimpan sertifikat aset jika diterbitkan dalam bentuk kertas, atau membuat dan memelihara catatan terkini tentang pengalihan kepemilikan sertifikat berharga.
Memelihara daftar pemilik aset berharga. Kegiatan ini melibatkan pengumpulan, pengolahan, pengarsipan dan penyediaan, atas permintaan yang wajar, informasi tentang pemilik saham, obligasi dan aset lainnya.
Organisasi perdagangan di pasar saham dan pasar lainnya, layanan kepada pelaku pasar sekuritas untuk transaksi yang efektif.
Kegiatan pengelolaan surat berharga, hubungan kontraktual dengan imbalan jasa tertentu dan batas waktu pemenuhan kewajiban dalam pengelolaan perwalian: harta berharga orang lain berupa dana untuk pembelian saham; aset yang sudah dimiliki; uang dan surat berharga yang diterima sebagai hasil transaksi dengan harta benda yang dialihkan ke dalam penitipan.

Manajer berkewajiban untuk menghormati kepentingan klien dan melakukan transaksi yang menguntungkan berdasarkan perjanjian yang telah disepakati. Untuk pekerjaan yang dilakukan, ia berhak atas imbalan dan kompensasi atas biaya-biaya yang diperlukan yang dikeluarkan. Pembayaran tenaga kerja dan penggantian biaya dilakukan atas biaya fasilitas manajemen. Apakah klien menerima pendapatan dari pengelolaan sekuritas perwalian atau menderita kerugian, manajer harus membayar pekerjaan manajer sesuai dengan ketentuan perjanjian.

Hingga tahun 2011, undang-undang tersebut juga memuat pasal tentang kliring. Kemudian pekerjaan ini dikeluarkan dari standar dan ditutupi dengan aturannya sendiri. Sejak Desember 2018 Seni. 6 UU Pasar Efek akan dilengkapi dengan dua klausul baru tentang konsultasi investasi.

Siapa yang dianggap pro

Kegiatan pengelolaan surat berharga tersebut di atas hanya dapat dilakukan oleh badan hukum (Pasal 2). Baik mereka maupun individu berhak melamar peran penasihat investasi. Bagi pelamar, persyaratan kepatuhan wajib adalah keanggotaan dalam organisasi penasihat investasi mandiri.

Apa pun jenis pekerjaan yang dilakukan peserta profesional, ia menyandang gelar manajer.

Kualitas dan legalitas pergerakan peserta profesional di pasar sekuritas dikendalikan oleh FFMS - layanan federal untuk pasar keuangan. CFU dikendalikan oleh Bank Sentral.

Penyelenggara perdagangan efek dan peserta profesional lainnya melakukan pengendalian internal dengan menggunakan auditor penuh waktu.

Kode Dewan

Peserta RSB diperbolehkan melakukan fungsi berdasarkan izin:

untuk pengelolaan aset;
memelihara daftar pemilik aset pasar;
menyelenggarakan perdagangan saham (pertukaran).

Aturan untuk melakukan kegiatan pengelolaan sekuritas diabadikan dalam resolusi Bank Sentral Federasi Rusia. Kode “Prosedur…” yang ada sebelumnya diganti dengan “Persyaratan…”:

peraturan penyelenggaraan kelas pengelolaan harta mahal;
kepada rezim pengungkapan informasi tentang penyelesaian perpindahan aset yang dipercayakan kepada manajer;
mencegah konflik kepentingan antara manajer dan klien.

Dalam seni. 39-FZ secara langsung menyatakan bahwa jika tindakan manajer bertentangan dengan kepentingan klien dan menyebabkan warga negara yang percaya mengalami kerugian, maka manajer bertanggung jawab atas kerusakan yang ditimbulkan dan mengganti kerugian klien. Selain itu, pembatasan telah ditetapkan pada penggabungan jenis kegiatan.

Perusahaan yang memelihara registri tidak berhak untuk terlibat dalam jenis praktik profesional lainnya di pasar sekuritas, dan broker klien tidak memiliki akses ke aktivitas penyimpanan.

Dealer valas dibatasi pada pekerjaannya sendiri, tidak ada hak untuk menggabungkan fungsi sebagai peserta profesional di pasar sekuritas, dan mereka tidak diperbolehkan melakukan pekerjaan lain dari daftar yang ditetapkan oleh UU 39.

Diperbolehkan untuk secara bersamaan menyediakan serangkaian layanan dengan komposisi sebagai berikut:

perantara;
pedagang;
tentang manajemen sekuritas.

Aturan Akuntansi

Manajer bertugas menyimpan catatan surat berharga yang dialihkan kepada manajemennya. Pengetahuan tentang hukum perdata dan standar akuntansi merupakan kualitas wajib seorang manajer profesional.

Nilai diperhitungkan secara terpisah untuk setiap pokok. Pelanggaran prosedur akuntansi oleh pengelola dianggap sebagai pelanggaran administratif dengan sanksi selanjutnya berupa denda berkisar 20-30 ribu atau skorsing dari dinas selama satu tahun. Koleksi dari badan hukum berkisar 500-700 ribu.

Bank dan surat kabar

Selain fungsi perbankan tradisional, lembaga keuangan memainkan peran berikut di pasar saham:

penerbit, ketika bank menerbitkan obligasinya sendiri untuk menarik pinjaman murah atau saham untuk membentuk modal dasar;
seorang investor yang menginvestasikan dananya pada saham proyek orang lain dengan rencana penerimaan pendapatan selanjutnya dalam bentuk bagian dari keuntungan penerbit yang dibiayai - pendapatan dividen atau kupon;
peserta profesional di pasar sekuritas, melakukan pekerjaan sebagai pialang, dealer atau manajer sekuritas berdasarkan lisensi.

Kegiatan bank dalam pengelolaan surat berharga antara lain memberikan pinjaman untuk pembelian properti mahal, bertindak sebagai agen pembayar bagi perusahaan penerbit dan melakukan penyelesaian berdasarkan manipulasi pasar.

Asisten Profesional

Daftar entitas yang mengelola aset berharga tidak mencantumkan istilah “agen transfer”. Undang-undang Federal tentang Pasar Sekuritas tidak mengklasifikasikan orang-orang tersebut sebagai peserta profesional. Organisasi yang menyediakan layanan transfer tidak memerlukan lisensi atau keanggotaan di SRO.

Beban kerja agen transfer adalah sebagai berikut:

menerima formulir dari orang yang terdaftar dalam register ketika memanipulasi aset;
penimbunan dokumen asli yang berkaitan dengan tindakan yang dilakukan terhadap harta benda dan dikirimkan kepada petugas pencatatan;
menerbitkan formulir yang disiapkan oleh pemegang pendaftaran kepada orang-orang yang terdaftar;
konfirmasi tanda tangan atas perintah orang-orang yang termasuk dalam daftar ketika mengelola surat berharga.

Pengumpulan dan transmisi informasi secara eksklusif. Pemegang registri mengelola materi yang diterima: menyesuaikan akun dan menyiapkan ekstrak.

Pasar sekuritas adalah hubungan keuangan antara para pesertanya, yang terdiri dari penerbitan dan peredaran saham, obligasi, dan dokumen lain yang bernilai material. Dengan kata lain merupakan bagian dari pasar keuangan yang redistribusi dananya dilakukan dengan menggunakan instrumen keuangan seperti surat berharga.

Deskripsi 39 Hukum Federal

Undang-Undang Federal No. 39-FZ “Di Pasar Sekuritas” mengatur hubungan yang timbul selama penerbitan sekuritas dan peredarannya, terlepas dari penerbitnya, serta kekhasan pembentukan dan aktivitas masing-masing fragmen pasar sekuritas ekuitas. .

Undang-undang Federal tentang Obligasi diadopsi oleh Duma Negara pada tanggal 20 Maret 1996 dan disetujui oleh Dewan Federasi pada tanggal 11 April tahun yang sama. Undang-undang tersebut ditandatangani oleh Presiden Federasi Rusia dan mulai berlaku pada tanggal 22 April 1996.

Undang-undang Pasar Efek terdiri dari enam bagian, tiga belas bab dengan subbab dan lima puluh tiga pasal yang membahas bidang-bidang tertentu dari pasar saham dan dokumen mahal lainnya, termasuk proses penerbitan, peredaran dan penarikannya dari peredaran.

Ringkasan Undang-undang Federal-39 berdasarkan bagian:

Bagian 1 mengkaji ketentuan umum undang-undang, menjelaskan terminologi khusus dan menjelaskan ruang lingkup peraturan perundang-undangan;
Bagian 2 menjelaskan pelaku pasar sekuritas. Ini terdiri dari empat bab, yang mengatur kegiatan profesional di pasar pialang saham dan agennya, persyaratan penerimaan sekuritas ke lelang, kegiatan komunitas keuangan khusus dan kegiatan penyimpanan badan hukum;
Bagian 3 mencakup proses penerbitan surat berharga. Bagian undang-undang ini terdiri dari empat bab dan membahas tentang ciri-ciri pengertian surat berharga, proses penerbitannya, tata cara peredarannya dan wewenang wakil-wakil saham;
Bagian 4 mengatur aturan untuk menyediakan pasar sekuritas dengan informasi yang diperlukan tentang saham. Mencakup tata cara dan ciri-ciri pemberian informasi tentang obligasi kepada lembaga penyimpanan sentral dan pemegang saham;
Bagian 5 menetapkan aturan untuk mengatur pasar sekuritas. Ini terdiri dari lima bab yang menjelaskan prinsip-prinsip dasar manajemen, pengaturan kegiatan peserta profesional dan repositori, serta fungsi dan wewenang Bank Sentral Rusia dan organisasi pengaturan mandiri;
Bagian 6 mencakup ketentuan-ketentuan final, termasuk pertanggungjawaban atas pelanggaran ketentuan-ketentuan undang-undang yang berlaku, kekhususan peredaran saham asing dan tata cara pelaksanaan berbagai perjanjian yang berkaitan dengan surat berharga.

Peraturan perundang-undangan senantiasa diubah dan ditambah sesuai dengan perbuatan hukum baru di bidang kegiatan promosi dan pertukaran untuk menghilangkan penafsiran yang ambigu terhadap ketentuan undang-undang yang mengakibatkan transaksi melawan hukum dengan dokumen berharga.

Anda mungkin juga tertarik dengan informasi tentang perubahan terbaru pada Undang-Undang Federal No.324. Lebih lanjut tentang ini

Perubahan terbaru yang dilakukan pada undang-undang

Pada revisi terbaru undang-undang tersebut, diselenggarakan pada tanggal 31 Desember 2017 melalui penerapan amandemen No.481-FZ, Pasal 30.1 , mengatur syarat-syarat bagi penerbit surat berharga untuk mengungkapkan informasi tentangnya, dilengkapi dengan paragraf 6 , yang menetapkan bahwa pemerintah Federasi Rusia memiliki hak untuk menentukan kasus-kasus di mana penerbit tidak boleh mengungkapkan informasi yang diperlukan atau membatasi komposisi dan volume informasi yang diungkapkan, serta membentuk lingkaran orang-orang yang tidak boleh memberikan data atau mengungkapkannya dalam ruang lingkup terbatas.

Pasal 1 Undang-undang Federal No. 39 menetapkan subjek peraturan hukum, yaitu penerbitan dan peredaran sekuritas, serta kegiatan peserta profesional di pasar saham dan ciri-ciri pengawasan dan pengendalian pekerjaan mereka.

Pasal 2 UU Obligasi menguraikan istilah-istilah dasar yang digunakan dalam peraturan perundang-undangan, antara lain:

Keamanan tingkat masalah - setiap kertas berharga, termasuk kertas non-dokumenter, yang sekaligus memiliki sifat-sifat berikut:
- menjamin secara bersamaan hak milik dan bukan milik, yang harus dikukuhkan, dialihkan, dan dilaksanakan sesuai dengan persyaratan undang-undang ini;
- diproduksi dalam edisi terbatas;
- volume dan masa berlaku hak dalam satu penerbitan adalah sama untuk setiap orang, tanpa memandang waktu pembelian surat berharga tersebut;
Promosi - sekuritas tingkat penerbitan yang memberikan pemiliknya hak atas bagian keuntungan dari keuntungan organisasi yang menerbitkannya, untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan dan bagian dari properti yang tersisa setelah likuidasi saham gabungan perusahaan. Saham adalah dokumen terdaftar;
Menjalin kedekatan - sekuritas tingkat penerbitan yang memberikan pemiliknya hak untuk menerima dari penerbit sejumlah uang sebesar nilai nominal dokumen ini. Batas waktu penerimaan nilai nominal ditentukan langsung dalam obligasi itu sendiri. Obligasi juga dapat menerima persentase tertentu dari harga nominalnya atau hak milik lainnya;
Penerbit - badan hukum atau badan eksekutif negara yang mempunyai kewajiban untuk melaksanakan hak pemegang surat berharga atas namanya sendiri atau atas nama badan publik.

Pasal 8 Undang-undang Federal tentang pasar saham mengatur prosedur untuk melakukan aktivitas dengan daftar pemilik sekuritas. Ruang lingkup pemeliharaan daftar meliputi tindakan-tindakan berikut dengan saham dan obligasi:

koleksi;
Registrasi;
perlakuan;
penyimpanan dan penyediaan informasi tentang dokumen;

Hanya badan hukum yang memiliki izin yang sesuai yang berhak memelihara daftar. Orang ini disebut registrar atau pemegang register.

Pemegang registri melakukan tugas-tugas berikut:

membuka dan memelihara rekening pribadi sesuai dengan aturan undang-undang ini dan dokumen peraturan Bank Rusia;
pemberian informasi kepada orang-orang terdaftar yang memiliki lebih dari satu persen saham berhak suara emiten di akun pribadinya. Informasi yang diungkapkan meliputi data dari daftar peserta yang terdaftar dan jumlah saham yang dicatatkan;
memberitahukan kepada peserta yang terdaftar tentang cara dan syarat-syarat pelaksanaan hak yang diberikan kepada mereka atas surat berharga, jika mereka memerlukannya;
penyediaan laporan rekening pribadi kepada orang yang terdaftar;
mempublikasikan informasi tentang hilangnya rekening dan kebangkrutan di media, serta mengajukan tuntutan hukum ke pengadilan untuk memulihkan hak yang hilang atas surat berharga sesuai dengan prosedur yang ditetapkan;
tanggung jawab lain sesuai dengan undang-undang ini dan dokumen peraturan Bank Rusia lainnya.

Panitera juga melakukan transaksi konversi surat berharga atas perintah penerbit dan melaksanakan perintah orang yang terdaftar pada rekening pribadinya. Perintah ini harus dieksekusi dalam waktu tiga hari. Tidak mungkin untuk menolak atau menghindarinya, kecuali dalam kasus yang ditetapkan oleh peraturan Bank Rusia.

Pasal 30 Undang-undang Federal No. 39 mengatur prosedur untuk mengungkapkan informasi tentang sekuritas. Hanya informasi yang tersedia untuk umum dan tidak memerlukan hak akses khusus yang dapat diungkapkan.

Informasi diungkapkan dengan cara berikut:

dalam laporan triwulanan;
dalam laporan keuangan konsolidasi emiten;
dalam pesan tentang informasi penting;

Laporan triwulanan pertama tahun ini memberikan informasi berikut:

laporan akuntansi emiten tahun laporan sebelumnya dengan laporan auditor;
laporan keuangan periode laporan tiga bulan terakhir.

Laporan triwulanan berikutnya hanya memuat informasi untuk periode tertentu.
Pesan informasi penting hanya menunjukkan fakta yang dapat mempengaruhi perubahan nilai surat berharga emiten.

Unduh teks undang-undang di pasar sekuritas

Untuk informasi rinci tentang semua ketentuan Undang-Undang Federal No. 39-FZ tanggal 22 April 1996 “Di Pasar Sekuritas”, Anda dapat mengunduh teks dokumen dengan perubahan terkini dari tautan di bawah ini.

Perubahan dan amandemen

Diadopsi oleh Duma Negara pada tanggal 20 Maret 1996
Disetujui oleh Dewan Federasi pada 11 April 1996

Bagian I. Ketentuan Umum

Bab 1. Hubungan ditentukan oleh Undang-undang Federal ini

Pasal 1. Subyek peraturan Undang-Undang Federal ini

Undang-undang Federal ini mengatur hubungan yang timbul selama penerbitan dan peredaran sekuritas tingkat penerbitan, terlepas dari jenis penerbitnya, serta kekhususan penciptaan dan aktivitas peserta profesional di pasar sekuritas.

Pasal 2. Istilah-istilah dasar yang digunakan dalam Undang-undang Federal ini

Keamanan tingkat masalah- sekuritas apa pun, termasuk sekuritas non-dokumenter, yang secara bersamaan memiliki ciri-ciri berikut:

Menjamin seperangkat hak milik dan non-properti yang tunduk pada sertifikasi, penugasan, dan pelaksanaan tanpa syarat sesuai dengan bentuk dan prosedur yang ditetapkan oleh Undang-undang Federal ini;
diposting dalam rilis;
memiliki volume dan jangka waktu pelaksanaan hak yang sama dalam satu penerbitan, tanpa memandang waktu perolehan sekuritas.

Promosi- surat berharga yang menjamin hak pemiliknya (pemegang saham) untuk menerima sebagian keuntungan perusahaan saham gabungan dalam bentuk dividen, ikut serta dalam kepengurusan perusahaan saham gabungan, dan sebagian dari saham tersebut. properti yang tersisa setelah likuidasinya. Penerbitan saham atas unjuk diperbolehkan dalam perbandingan tertentu dengan jumlah modal dasar disetor penerbit sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Menjalin kedekatan- sekuritas tingkat penerbitan yang menjamin hak pemegangnya untuk menerima dari penerbit obligasi dalam jangka waktu yang ditentukan olehnya, nilai nominalnya dan persentase dari nilai ini yang ditetapkan di dalamnya atau properti lain yang setara. Obligasi dapat memberikan hak milik lain dari pemegangnya, jika hal ini tidak bertentangan dengan undang-undang Federasi Rusia.

Penerbitan surat berharga- sekumpulan surat berharga dari satu penerbit yang memberikan jumlah hak yang sama kepada pemiliknya dan mempunyai syarat penerbitan yang sama (penempatan awal). Semua sekuritas dari penerbitan yang sama harus memiliki satu nomor pendaftaran negara bagian.

Penerbit- badan hukum atau otoritas eksekutif atau pemerintah daerah yang, atas namanya sendiri, memikul kewajiban kepada pemilik surat berharga untuk melaksanakan hak yang diberikan kepadanya.

Sekuritas dengan tingkat penerbitan terdaftar- surat berharga, informasi tentang pemiliknya harus tersedia bagi penerbit dalam bentuk daftar pemilik surat berharga, pengalihan haknya dan pelaksanaan hak yang diberikan kepadanya memerlukan identifikasi wajib dari pemiliknya.

Sekuritas pembawa tingkat penerbitan- surat berharga, pengalihan haknya dan pelaksanaan hak yang dijaminkannya tidak memerlukan identifikasi pemiliknya.

Bentuk dokumenter dari sekuritas tingkat penerbitan- suatu bentuk sekuritas tingkat penerbitan yang pemiliknya diidentifikasi berdasarkan penyerahan sertifikat sekuritas yang ditandatangani dengan benar atau, dalam hal penyimpanan, berdasarkan entri dalam rekening sekuritas.

Bentuk sekuritas tingkat penerbitan yang tidak bersertifikat- suatu bentuk surat berharga dengan tingkat penerbitan yang pemiliknya diidentifikasi berdasarkan entri dalam sistem pemeliharaan daftar pemilik surat berharga atau, dalam hal penyimpanan surat berharga, berdasarkan entri dalam rekening surat berharga .

Keputusan untuk menerbitkan surat berharga- dokumen yang terdaftar pada otoritas pendaftaran surat berharga negara dan berisi data yang cukup untuk menetapkan ruang lingkup hak yang dijamin oleh surat berharga tersebut.

Sertifikat keamanan masalah- dokumen yang diterbitkan oleh penerbit dan menyatakan totalitas hak atas jumlah surat berharga yang ditentukan dalam sertifikat. Pemilik surat berharga berhak menuntut agar penerbitnya memenuhi kewajibannya berdasarkan sertifikat tersebut.

Pemilik- seseorang yang memiliki surat berharga berdasarkan hak milik atau hak milik lainnya.

Peredaran surat berharga- penyelesaian transaksi perdata yang melibatkan pengalihan hak kepemilikan atas surat berharga.

Penempatan surat berharga tingkat penerbitan- pemindahtanganan surat berharga tingkat emisi oleh penerbit kepada pemilik pertama melalui penyelesaian transaksi perdata.

Penerbitan surat berharga- urutan tindakan penerbit untuk penempatan sekuritas tingkat penerbitan yang ditetapkan oleh Undang-Undang Federal ini.

Pelaku pasar sekuritas profesional- badan hukum, termasuk lembaga perkreditan, serta warga negara (perorangan) yang terdaftar sebagai pengusaha yang melakukan jenis kegiatan yang ditentukan dalam Bab 2 Undang-Undang Federal ini.

Pembeli yang bonafid- seseorang yang memperoleh suatu surat berharga, melakukan pembayarannya dan pada saat perolehannya tidak mengetahui dan tidak dapat mengetahui tentang hak-hak pihak ketiga atas surat berharga tersebut, kecuali terbukti lain.

Nomor registrasi negara- kode digital (huruf, karakter) yang mengidentifikasi penerbitan sekuritas tingkat penerbitan tertentu.

Bagian II. Pelaku pasar sekuritas profesional

Bab 2. Jenis kegiatan profesional di pasar sekuritas

Pasal 3. Kegiatan perantara

Kegiatan perantaraan diakui sebagai melakukan transaksi perdata dengan surat berharga sebagai pengacara atau agen komisi yang bertindak berdasarkan perjanjian keagenan atau komisi, serta surat kuasa untuk melakukan transaksi tersebut jika tidak ada indikasi kewenangannya. pengacara atau agen komisi dalam perjanjian.

Peserta profesional di pasar sekuritas yang melakukan kegiatan perantara disebut broker.

Pendelegasian transaksi kepada pialang hanya diperbolehkan kepada pialang. Penugasan kembali diperbolehkan jika ditentukan dalam komisi atau perjanjian komisi atau dalam kasus di mana broker terpaksa melakukannya karena keadaan untuk melindungi kepentingan kliennya dengan pemberitahuan kepada kliennya.

Pengalihan kepercayaan dilakukan sesuai dengan undang-undang sipil Federasi Rusia.
Broker harus melaksanakan perintah klien dengan itikad baik dan sesuai urutan penerimaannya, kecuali ditentukan lain oleh perjanjian dengan klien atau instruksinya. Transaksi yang dilakukan atas nama klien dalam semua kasus tunduk pada eksekusi prioritas dibandingkan dengan operasi dealer dari broker itu sendiri ketika ia menggabungkan aktivitas broker dan dealer.

Jika broker mempunyai kepentingan yang menghalangi pelaksanaan order klien dengan persyaratan yang paling menguntungkan bagi klien, broker wajib segera memberitahukan klien tentang adanya kepentingan tersebut.

Jika pialang bertindak sebagai agen komisi, perjanjian komisi dapat mengatur kewajiban untuk menyimpan dana yang dimaksudkan untuk investasi dalam surat berharga atau diterima sebagai hasil penjualan surat berharga dengan pialang di rekening administratif dan hak untuk menggunakannya. oleh broker sampai dana tersebut dikembalikan kepada klien sesuai dengan ketentuan perjanjian.

Sebagian dari keuntungan yang diterima dari penggunaan dana ini dan sisanya menjadi milik broker ditransfer ke klien sesuai dengan perjanjian. Pada saat yang sama, broker tidak berhak menjamin atau menjanjikan kepada klien mengenai pendapatan dari menginvestasikan dana yang disimpannya.

Jika terjadi konflik kepentingan antara broker dan kliennya, yang tidak diberitahukan kepada klien sebelum broker menerima instruksi terkait, menyebabkan pelaksanaan instruksi ini merugikan kepentingan klien, broker wajib mengganti kerugian. atas biayanya sendiri dengan cara yang ditetapkan oleh undang-undang sipil Federasi Rusia.

Pasal 4. Kegiatan dealer

Kegiatan dealer adalah melakukan transaksi pembelian dan penjualan surat berharga atas nama sendiri dan atas biaya sendiri dengan mengumumkan secara terbuka harga pembelian dan/atau penjualan surat berharga tertentu dengan kewajiban untuk membeli dan/atau menjual surat berharga tersebut dengan harga tertentu. diumumkan oleh orang yang melakukan kegiatan tersebut.

Peserta profesional di pasar sekuritas yang melakukan aktivitas dealer disebut dealer. Dealer hanya dapat berupa badan hukum yang merupakan organisasi komersial.

Selain harga, pedagang berhak mengumumkan syarat-syarat penting lainnya dalam perjanjian jual beli efek: jumlah minimum dan maksimum efek yang dibeli dan/atau dijual, serta jangka waktu berlakunya harga yang diumumkan. Jika iklan tidak menunjukkan syarat-syarat penting lainnya, dealer wajib membuat perjanjian tentang syarat-syarat penting yang diajukan oleh kliennya. Jika dealer mengelak dari penandatanganan perjanjian, tuntutan dapat diajukan terhadapnya untuk kesimpulan paksa dari perjanjian tersebut dan/atau kompensasi atas kerugian yang diderita klien.

Pasal 5 Kegiatan pengelolaan surat berharga

Untuk tujuan Undang-undang Federal ini, kegiatan pengelolaan sekuritas diakui sebagai pelaksanaan oleh badan hukum atau pengusaha perorangan atas namanya sendiri dengan biaya untuk jangka waktu tertentu pengelolaan perwalian dari barang-barang berikut yang dialihkan ke dalam kepemilikannya dan dimiliki oleh orang lain di kepentingan orang ini atau pihak ketiga yang ditentukan oleh orang ini:

Sekuritas;
dana yang dimaksudkan untuk investasi pada surat berharga;
uang tunai dan surat berharga yang diterima dalam proses pengelolaan surat berharga.

Pelaku profesional di pasar efek yang melakukan kegiatan pengelolaan efek disebut manajer.

Prosedur untuk melakukan kegiatan pengelolaan sekuritas, hak dan kewajiban manajer ditentukan oleh undang-undang Federasi Rusia dan kontrak.

Pengurus dalam menjalankan kegiatannya wajib menunjukkan bahwa ia bertindak sebagai pengurus.

Apabila terjadi benturan kepentingan antara pengelola dengan kliennya atau klien berbeda dari pengelola yang sama, yang tidak diberitahukan sebelumnya kepada semua pihak, mengakibatkan tindakan pengelola yang merugikan kepentingan klien, maka pengelola wajib mengganti kerugian. atas biayanya sendiri menurut cara yang ditentukan oleh hukum perdata.

Pasal 6 Kegiatan penentuan kewajiban bersama (kliring)

Kegiatan kliring - kegiatan untuk menentukan kewajiban bersama (pengumpulan, rekonsiliasi, penyesuaian informasi tentang transaksi dengan surat berharga dan persiapan dokumen akuntansi untuk mereka) dan penggantian kerugiannya untuk penyediaan surat berharga dan penyelesaiannya.

Organisasi yang melakukan kliring sekuritas, sehubungan dengan penyelesaian transaksi dengan sekuritas, menerima dokumen akuntansi eksekusi yang disiapkan dalam menentukan kewajiban bersama berdasarkan perjanjian mereka dengan peserta di pasar sekuritas yang penyelesaiannya dilakukan.

Lembaga kliring yang melakukan penyelesaian transaksi dengan surat berharga wajib membentuk dana khusus untuk mengurangi risiko tidak terlaksananya transaksi dengan surat berharga. Jumlah minimum dana khusus organisasi kliring ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas dengan persetujuan Bank Sentral Federasi Rusia.

Pasal 7. Kegiatan penyimpanan

Kegiatan penyimpanan adalah pemberian jasa penyimpanan sertifikat efek dan/atau pencatatan serta pemindahan hak atas efek.

Peserta profesional di pasar efek yang melakukan kegiatan penyimpanan disebut penyimpanan. Hanya badan hukum yang dapat menjadi penyimpan.

Orang yang mempergunakan jasa tempat penyimpanan untuk menyimpan surat berharga dan/atau mencatatkan hak atas surat berharga disebut penyimpan.

Perjanjian antara penyimpan dan penyimpan yang mengatur hubungan mereka dalam proses kegiatan penitipan disebut perjanjian penitipan (perjanjian rekening depo). Perjanjian penyimpanan harus dibuat secara tertulis. Penitipan wajib menyetujui syarat-syarat pelaksanaan kegiatan penitipan, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari perjanjian penitipan yang dibuat.

Penutupan perjanjian penyimpanan tidak berarti pengalihan kepemilikan surat berharga penyimpan kepada tempat penyimpanan. Penitipan tidak mempunyai hak untuk melepaskan surat berharga milik penyimpan, mengurusnya atau melakukan segala perbuatan dengan surat berharga atas nama penyimpan, kecuali yang dilakukan atas nama penyimpan dalam hal-hal yang ditentukan dalam perjanjian penitipan. Pihak penyimpan tidak mempunyai hak untuk mengkondisikan kesimpulan dari perjanjian penitipan dengan penyimpan atas penolakan yang terakhir atas sekurang-kurangnya salah satu hak yang dijamin dengan surat berharga. Tempat penyimpanan memikul tanggung jawab perdata atas keamanan sertifikat surat berharga yang disimpannya.

Surat berharga penyimpan tidak dapat disita atas kewajiban penyimpan.

Penitipan berhak, berdasarkan perjanjian dengan penitipan lain, untuk melibatkan mereka dalam pelaksanaan tugasnya menyimpan sertifikat efek dan/atau mencatat hak atas surat berharga milik penyimpan (yaitu menjadi penyimpan pada tempat penyimpanan lain atau menerima). tempat penitipan lain sebagai penyimpan), kecuali jika hal itu secara tegas dilarang dalam perjanjian penitipan.

Jika penyimpan dari satu tempat penyimpanan adalah tempat penyimpanan lain, maka perjanjian penyimpanan di antara mereka harus mengatur prosedur untuk memperoleh, dalam kasus yang ditentukan oleh undang-undang Federasi Rusia, informasi tentang pemilik sekuritas, yang catatannya disimpan di tempat penyimpanan - penyimpan, serta di tempat penyimpanannya - penyimpan.

Perjanjian titipan harus memuat syarat-syarat penting sebagai berikut:

A) definisi yang tegas mengenai pokok perjanjian: penyediaan jasa penyimpanan sertifikat efek dan/atau pencatatan hak atas efek;
b) tata cara penyimpan untuk mentransfer informasi kepada penyimpan tentang pelepasan surat berharga penyimpan yang disimpan di tempat penyimpanan;
c) jangka waktu kontrak;
d) jumlah dan tata cara pembayaran jasa penitipan yang diatur dalam perjanjian;
e) bentuk dan frekuensi pelaporan oleh penyimpan kepada penyimpan;
f) tugas penyimpan.

Tanggung jawab penyimpan meliputi:

Pendaftaran fakta pembebanan surat berharga penyimpan dengan kewajiban;
memelihara rekening penyimpanan terpisah untuk penyimpan, yang menunjukkan tanggal dan dasar setiap transaksi pada rekening tersebut;
mentransfer kepada penyimpan segala informasi tentang surat berharga yang diterima oleh penyimpan dari penerbit atau pemegang daftar pemilik surat berharga.

Tempat penyimpanan berhak untuk mendaftar dalam sistem pemeliharaan daftar pemilik surat berharga atau pada tempat penyimpanan lain sebagai nominee holder sesuai dengan perjanjian penyimpanan.

Pihak penyimpan bertanggung jawab atas tidak terpenuhinya atau tidak terpenuhinya kewajibannya untuk mencatat hak atas surat berharga, termasuk atas kelengkapan dan kebenaran pencatatan pada rekening surat berharga.

Tempat penyimpanan, sesuai dengan perjanjian penitipan, berhak menerima ke dalam rekeningnya pendapatan dari surat berharga yang disimpan untuk tujuan dipindahtangankan ke rekening penyimpan.

Pasal 8 Kegiatan yang berkaitan dengan pemeliharaan daftar pemilik surat berharga

1. Kegiatan pemeliharaan daftar pemilik efek adalah pengumpulan, pencatatan, pengolahan, penyimpanan dan penyediaan data yang merupakan sistem pemeliharaan daftar pemilik efek.

Hanya badan hukum yang berhak memelihara daftar pemilik surat berharga.

Orang yang memelihara daftar pemilik surat berharga disebut pemegang daftar (registrar).

Badan hukum yang menyelenggarakan daftar pemilik efek tidak berhak melakukan transaksi dengan efek dari penerbit yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan daftar pemilik efek.

Sistem pemeliharaan daftar pemilik efek dipahami sebagai sekumpulan data yang dicatat di atas kertas dan/atau menggunakan database elektronik, yang menjamin teridentifikasinya nominal pemegang dan pemegang efek yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan daftar pemilik efek dan akuntansi. hak-hak mereka sehubungan dengan efek yang didaftarkan atas nama mereka, memungkinkan mereka untuk menerima dan mengirimkan informasi kepada orang-orang tertentu dan menyusun daftar pemilik efek.

Sistem pemeliharaan daftar pemilik sekuritas harus memastikan pengumpulan dan penyimpanan, dalam batas waktu yang ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia, informasi tentang semua fakta dan dokumen yang memerlukan perlunya melakukan perubahan pada sistem pemeliharaan daftar pemilik sekuritas. pemilik efek, dan atas segala tindakan pemegang daftar untuk melakukan perubahan tersebut.

Untuk surat berharga yang dikenakan, tidak ada sistem untuk memelihara daftar pemegang surat berharga.

Daftar pemilik surat berharga (selanjutnya disebut daftar) adalah bagian dari sistem pemeliharaan daftar, yaitu daftar pemilik terdaftar yang menunjukkan jumlah, nilai nominal, dan kategori surat berharga terdaftar yang dimilikinya, disusun pada tanggal tertentu dan memungkinkan identifikasi pemilik, jumlah dan kategori sekuritas yang mereka miliki.

Pemilik dan calon pemegang surat berharga wajib mematuhi aturan penyampaian informasi ke sistem pemeliharaan register.

Pemegang daftar dapat berupa penerbit atau peserta profesional di pasar efek yang melakukan kegiatan pemeliharaan daftar berdasarkan instruksi penerbit. Jika jumlah pemilik melebihi 500, pemegang daftar harus merupakan organisasi khusus independen yang merupakan peserta profesional di pasar sekuritas dan melakukan kegiatan pemeliharaan daftar. Pencatat berhak mendelegasikan sebagian fungsinya untuk mengumpulkan informasi yang termasuk dalam sistem pemeliharaan registri kepada pencatat lain. Pengalihan fungsi tersebut tidak melepaskan tanggung jawab BAE kepada penerbit.

Perjanjian pemeliharaan daftar dibuat hanya dengan satu badan hukum. Panitera dapat memelihara daftar pemilik surat berharga dari penerbit yang jumlahnya tidak terbatas.

2. Calon pemegang surat berharga- seseorang yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan register, termasuk menjadi penyimpan tempat penyimpanan, dan bukan menjadi pemilik sehubungan dengan surat berharga tersebut.

Peserta profesional di pasar sekuritas dapat bertindak sebagai pemegang nominal sekuritas. Penyimpan dapat didaftarkan sebagai nominee holder surat berharga sesuai dengan perjanjian penitipan. Seorang pialang dapat didaftarkan sebagai pemegang nominee sekuritas sesuai dengan perjanjian yang menjadi dasar ia melayani klien.

Pemegang surat berharga yang ditunjuk dapat melaksanakan hak yang dijamin dengan surat berharga itu hanya jika ia mendapat wewenang yang sesuai dari pemiliknya.

Data calon pemegang surat berharga harus dimasukkan ke dalam sistem pemeliharaan daftar oleh pemegang daftar atas nama pemilik atau calon pemegang surat berharga, jika orang tersebut terdaftar dalam sistem pemeliharaan daftar ini.

Memasukkan nama pemegang nominal Efek ke dalam sistem pemeliharaan register, serta pencatatan ulang Efek atas nama pemegang nominal, tidak berarti berpindahnya kepemilikan dan/atau hak milik lainnya atas Efek tersebut kepada pemegang nominal. . Sekuritas nasabah dari pemegang nominal sekuritas tidak dapat dipulihkan demi kepentingan kreditur pemegang nominal tersebut.

Transaksi-transaksi surat berharga antara pemegang surat berharga dari satu nominal pemegang surat berharga tidak dicerminkan oleh pemegang daftar atau tempat penyimpanan di mana ia menjadi nasabahnya.

Pemegang nominee sehubungan dengan surat berharga yang terdaftar, yang pemegangnya ia untuk kepentingan orang lain, wajib:

Mengambil semua tindakan yang diperlukan yang bertujuan untuk memastikan bahwa orang tersebut menerima semua pembayaran yang harus dibayarkan kepadanya atas surat berharga ini;
melakukan transaksi dan transaksi dengan surat berharga semata-mata atas nama orang yang kepentingannya dia adalah pemegang nominal surat berharga, dan sesuai dengan perjanjian yang dibuat dengan orang tersebut;
mencatat surat-surat berharga yang dimilikinya untuk kepentingan orang lain pada rekening-rekening rekening administratif yang terpisah dan selalu mempunyai dalam rekening-rekening rekening administratif tersendiri sejumlah surat berharga yang cukup untuk memenuhi kebutuhan orang-orang yang untuk kepentingannya ia memegang surat-surat tersebut. sekuritas.

Pemegang nominal suatu surat berharga, atas permintaan pemiliknya, wajib memastikan bahwa catatan perpindahan surat berharga atas nama pemiliknya dimasukkan ke dalam sistem pemeliharaan register.

Agar pemilik dapat menggunakan haknya yang dijamin dengan surat berharga, pemegang register berhak meminta agar pemegang nominal surat berharga memberikan daftar pemilik di mana ia menjadi pemegang nominal pada tanggal tertentu. Pemegang surat berharga yang ditunjuk wajib menyusun daftar yang diperlukan dan mengirimkannya kepada BAE dalam waktu tujuh hari setelah menerima permintaan. Jika daftar yang diperlukan diperlukan untuk menyusun daftar, pemegang nominal surat berharga tidak menerima imbalan untuk menyusun daftar ini.

Pemegang daftar sekuritas bertanggung jawab atas penolakan untuk memberikan daftar ini kepada pemegang daftar di depan kliennya, pemegang daftar dan penerbit sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

3. Penerbit, yang mempercayakan pemeliharaan sistem pemeliharaan register kepada Panitera, setahun sekali dapat meminta kepada Panitera untuk menyediakan register dengan biaya yang tidak melebihi biaya pembuatannya, dan Panitera wajib menyediakannya. mendaftar untuk biaya ini. Dalam hal lain, besaran remunerasi ditentukan berdasarkan kesepakatan antara penerbit dan BAE.

Pemegang register berhak membebankan biaya kepada pihak-pihak yang bertransaksi sesuai dengan jumlah pesanan pengalihan surat berharga dan sama untuk semua badan hukum dan perorangan. Pemegang registri tidak berhak membebankan biaya kepada pihak-pihak yang bertransaksi dalam bentuk persentase dari volume transaksi.

Prosedur untuk menentukan jumlah pembayaran maksimum untuk layanan pemegang register untuk memasukkan data ke dalam register dan mengeluarkan ekstrak dari register ditentukan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Seseorang yang melakukan pelanggaran terhadap tata cara pemeliharaan sistem pemeliharaan dan penyusunan register dan pelanggaran formulir pelaporan (penerbit, pencatat, tempat penyimpanan, pemilik) dapat dituntut ganti rugi atas kerusakan (termasuk hilangnya keuntungan) yang timbul karena ketidakmampuan tersebut. untuk melaksanakan hak yang dijamin dengan surat berharga.

Pemegang register wajib, atas permintaan pemilik atau orang yang bertindak atas namanya, serta pemegang nominal surat berharga, dalam waktu lima hari kerja untuk memberikan kutipan dari sistem pemeliharaan register untuk rekening pribadinya. Pemilik surat berharga tidak berhak meminta pencantuman dalam ekstrak dari sistem pemeliharaan register informasi yang tidak berkaitan dengan dirinya, termasuk informasi tentang pemilik surat berharga lainnya dan jumlah surat berharga yang dimilikinya.

Ekstrak dari sistem pemeliharaan register adalah dokumen yang dikeluarkan oleh pemegang register yang menunjukkan pemilik akun pribadi, jumlah sekuritas dari setiap penerbitan yang terdaftar pada akun ini pada saat ekstrak diterbitkan, fakta pembebanan mereka dengan kewajiban, serta informasi lain yang berkaitan dengan surat berharga tersebut.

Ekstrak dari sistem pemeliharaan register harus memuat catatan tentang segala pembatasan atau fakta pembebanan surat berharga yang ekstraknya diterbitkan dengan kewajiban yang dicatat pada tanggal penyusunan dalam sistem pemeliharaan register.

Ekstrak dari sistem pemeliharaan register yang dibuat ketika menempatkan sekuritas diterbitkan kepada pemilik secara gratis.

Orang yang mengeluarkan ekstrak tersebut bertanggung jawab atas kelengkapan dan keakuratan informasi yang terkandung di dalamnya.

Hak dan kewajiban pemegang register, tata cara pelaksanaan kegiatan yang berkaitan dengan pemeliharaan register ditentukan oleh peraturan perundang-undangan yang berlaku dan kesepakatan yang dibuat antara panitera dan penerbit.
Tanggung jawab pemegang register meliputi:

Membuka rekening pribadi dalam sistem pemeliharaan register bagi setiap pemilik yang telah menyatakan keinginannya untuk didaftarkan pada pemegang register, maupun bagi pemegang nominal surat berharga, berdasarkan pemberitahuan pengalihan hak tagih atau perintah untuk pengalihan surat berharga, dan ketika menempatkan surat berharga tingkat penerbitan - berdasarkan pemberitahuan dari penjual surat berharga ;
melakukan segala perubahan dan penambahan yang diperlukan pada sistem pemeliharaan register;
melakukan transaksi pada rekening pribadi pemilik dan pemegang nominal surat berharga hanya atas instruksi mereka;
mengkomunikasikan informasi yang diberikan oleh penerbit kepada orang yang terdaftar;
memberikan kepada pemilik dan pemegang nominal efek yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan register yang memiliki lebih dari 1 persen saham berhak suara emiten dengan data dari register tentang nama pemilik yang terdaftar dalam register dan tentang jumlah, kategori dan nilai nominalnya. surat berharga yang mereka miliki;
memberitahukan kepada pemilik dan pemegang nominal surat berharga yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan register tentang hak-hak yang dijamin oleh surat berharga tersebut serta tentang cara dan tata cara pelaksanaan hak tersebut;
mematuhi secara ketat prosedur pengalihan sistem pemeliharaan register setelah pemutusan kontrak dengan penerbit.

Bentuk perintah transfer sekuritas dan informasi yang tertera di dalamnya ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Pemegang register tidak berhak untuk mengajukan persyaratan tambahan ketika melakukan perubahan pada data sistem pemeliharaan register selain yang ditetapkan dengan cara yang ditentukan oleh Undang-Undang Federal ini.

Dalam hal terjadi pemutusan perjanjian untuk memelihara sistem pemeliharaan register antara penerbit dan panitera, panitera mengalihkan kepada pemegang register lain, yang ditentukan oleh penerbit, informasi yang diterima dari penerbit, semua data dan dokumen yang membentuk sistem pemeliharaan register, serta daftar yang dibuat pada tanggal pengakhiran perjanjian. Transfer dilakukan pada hari pemutusan kontrak.
Pada saat mengganti pemegang register, penerbit mengumumkannya di media massa atau memberitahukan secara tertulis kepada seluruh pemegang efek atas biaya sendiri.

Semua ekstrak yang dikeluarkan oleh pemegang registri setelah tanggal pengakhiran perjanjian dengan penerbit tidak sah.

Pemegang register melakukan perubahan sistem pemeliharaan register berdasarkan:

1) perintah pemilik atas pengalihan surat berharga, atau orang yang bertindak atas namanya, atau nominal pemegang surat berharga yang terdaftar dalam sistem pemeliharaan register sesuai dengan aturan pemeliharaan daftar yang ditetapkan oleh undang-undang Rusia Federasi, dan ketika menempatkan sekuritas tingkat penerbitan - dengan cara yang ditentukan oleh artikel ini;
2) dokumen lain yang mengkonfirmasi pengalihan kepemilikan sekuritas sesuai dengan undang-undang sipil Federasi Rusia.

Dalam hal sekuritas tingkat penerbitan berbentuk dokumenter, yang mengatur keberadaan sekuritas pada pemiliknya, selain dokumen-dokumen ini, sertifikat sekuritas juga ditunjukkan. Dalam hal ini, nama (nama) orang yang disebutkan dalam sertifikat sebagai pemilik surat berharga yang terdaftar harus sesuai dengan nama (nama) orang yang terdaftar yang disebutkan dalam perintah pemindahtanganan surat berharga.

Penolakan untuk membuat entri dalam sistem pemeliharaan register atau penghindaran entri tersebut, termasuk sehubungan dengan pembeli yang bonafid, tidak diperbolehkan, kecuali ditentukan lain oleh undang-undang federal.

Pasal 9 Kegiatan penyelenggaraan perdagangan di pasar surat berharga

Kegiatan penyelenggaraan perdagangan di pasar surat berharga adalah pemberian jasa yang secara langsung memudahkan terselesaikannya transaksi perdata surat berharga antar pelaku pasar surat berharga.

Pelaku profesional di pasar efek yang melakukan kegiatan menyelenggarakan perdagangan di pasar efek disebut penyelenggara perdagangan di pasar efek.

Penyelenggara perdagangan di pasar efek wajib mengungkapkan informasi berikut kepada pihak yang berkepentingan:

Aturan masuknya pelaku pasar efek ke dalam perdagangan;
aturan masuk dalam perdagangan efek;
aturan untuk menyelesaikan dan merekonsiliasi transaksi;
aturan pencatatan transaksi;
tata cara pelaksanaan transaksi;
peraturan yang membatasi manipulasi harga;
jadwal pemberian jasa oleh penyelenggara perdagangan di pasar efek;
peraturan untuk melakukan perubahan dan penambahan jabatan di atas;
daftar surat berharga yang diperbolehkan untuk diperdagangkan.

Untuk setiap transaksi yang diselesaikan sesuai dengan aturan yang ditetapkan oleh penyelenggara perdagangan, setiap pihak yang berkepentingan diberikan informasi berikut:

Tanggal dan waktu transaksi;
nama surat berharga yang menjadi subjek transaksi;
nomor pendaftaran surat berharga negara;
harga satu sekuritas;
jumlah sekuritas.

Pasal 10 Kombinasi kegiatan profesional di pasar sekuritas

Pelaksanaan kegiatan pemeliharaan register tidak memungkinkan untuk digabungkan dengan jenis kegiatan profesional lainnya di pasar sekuritas.

Pembatasan penggabungan jenis aktivitas dan transaksi dengan sekuritas ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Bab 3. Bursa Efek

Pasal 11. Bursa Efek

Hanya penyelenggara perdagangan di pasar efek yang tidak menggabungkan kegiatan penyelenggaraan perdagangan dengan jenis kegiatan lain, kecuali kegiatan penyimpanan dan kegiatan penentuan kewajiban bersama, yang dapat diakui sebagai bursa efek.

Bursa saham dibuat dalam bentuk kemitraan nirlaba.

Bursa efek menyelenggarakan perdagangan hanya antar anggota bursa. Pelaku pasar efek lainnya dapat melakukan transaksi di bursa secara eksklusif melalui perantaraan anggota bursa.

Pegawai bursa tidak boleh menjadi pendiri dan peserta pelaku pasar efek profesional – badan hukum, atau ikut serta secara mandiri sebagai pengusaha dalam kegiatan bursa.

Departemen saham bursa komoditas dan mata uang, yang menurut undang-undang Federasi Rusia, diakui untuk tujuan Undang-undang Federal ini sebagai bursa saham dan dalam kegiatannya, dengan pengecualian masalah penciptaan dan bentuk organisasi dan hukumnya. , dipandu oleh persyaratan Undang-undang Federal yang diberlakukan di bursa saham.

Pasal 12 Anggota Bursa Efek

Setiap peserta profesional di pasar sekuritas yang melakukan aktivitas yang ditentukan dalam Bab 2 Undang-undang Federal ini dapat menjadi anggota bursa. Tata cara menjadi anggota bursa, keluar, dan dikeluarkan dari anggota bursa ditentukan oleh bursa secara mandiri berdasarkan dokumen internalnya.

Bursa efek berhak menetapkan batasan kuantitatif terhadap jumlah anggotanya.

Perbedaan status anggota bursa, keanggotaan sementara, serta penyewaan tempat dan penjaminannya kepada orang yang bukan anggota bursa ini tidak diperbolehkan.

Pasal 13 Hak dan kewajiban dasar bursa efek

Bursa efek secara mandiri menetapkan jumlah dan prosedur penagihan:
pemotongan bursa efek dari imbalan yang diterima anggotanya atas keikutsertaan dalam transaksi bursa;
kontribusi, biaya dan pembayaran lainnya yang dilakukan oleh anggota bursa atas jasa yang diberikan oleh bursa efek;
denda yang dibayarkan karena melanggar persyaratan piagam bursa, peraturan perdagangan bursa dan dokumen internal bursa lainnya.

Bursa secara mandiri menetapkan tata cara pencantuman dalam daftar surat berharga yang beredar di bursa, tata cara pencatatan dan penghapusan pencatatan.

Bursa efek wajib menjamin transparansi dan publisitas perdagangan yang sedang berlangsung dengan memberitahukan kepada anggotanya tentang tempat dan waktu perdagangan, daftar dan kuotasi surat berharga yang beredar di bursa, hasil sesi perdagangan, serta memberikan informasi lain. informasi yang ditentukan dalam Pasal 9 Undang-undang Federal ini.

Bursa efek tidak berhak menetapkan besaran imbalan yang dibebankan kepada anggotanya dalam melakukan transaksi bursa.

Pasal 14 Tata cara pemasukan surat berharga ke dalam perdagangan bursa

Berikut ini yang boleh diperdagangkan di bursa:

Sekuritas dalam proses penempatan dan peredaran yang telah melalui prosedur penerbitan yang diatur oleh Undang-undang Federal ini dan dimasukkan oleh bursa efek dalam daftar sekuritas yang diizinkan beredar di bursa sesuai dengan dokumen internalnya. Surat Berharga yang tidak termasuk dalam daftar yang diperdagangkan di bursa efek dapat dijadikan obyek transaksi di bursa menurut cara yang ditentukan dalam dokumen internalnya;
instrumen keuangan lainnya sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Pasal 15 Penyelesaian perselisihan yang timbul sehubungan dengan perdagangan efek di bursa efek

Perselisihan antara anggota bursa, anggota bursa dan kliennya dipertimbangkan oleh pengadilan, pengadilan arbitrase, dan majelis arbitrase.

Bagian III. Tentang sekuritas ekuitas

Bab 4. Ketentuan Dasar Mengenai Efek Bersifat Ekuitas

Pasal 16 Ketentuan Umum

Bentuk dan prosedur sertifikasi, penugasan, dan pelaksanaan hak yang dijamin dengan sekuritas tingkat penerbitan ditentukan oleh Undang-undang Federal ini dan ditunjukkan dalam keputusan penerbitan sekuritas.
Sekuritas dengan tingkat penerbitan dapat diterbitkan dalam salah satu bentuk berikut:

Surat berharga terdaftar dalam bentuk penerbitan dokumenter (registered Documentary Securities);
surat berharga terdaftar yang tidak bersertifikat yang diterbitkan (surat berharga terdaftar yang tidak bersertifikat);
surat berharga pembawa dalam bentuk penerbitan dokumenter (dokumenter pembawa surat berharga).

Bentuk surat berharga yang dipilih oleh penerbit harus dicantumkan dengan jelas dalam dokumen-dokumen penyusunnya dan/atau keputusan penerbitan surat berharga dan prospektus penerbitan surat berharga.

Kegagalan penerbit untuk memenuhi persyaratan ini menjadi dasar penolakan untuk mendaftarkan penerbitan surat berharga.

Ketika menerbitkan surat berharga tingkat penerbitan dalam bentuk dokumenter, pemiliknya dapat diberikan satu sertifikat untuk semua surat berharga yang dibelinya, yang memuat indikasi jumlah total, kategori dan nilai nominalnya.

Pemilik atau calon pemegang surat berharga terdaftar yang diterbitkan dalam bentuk dokumenter dapat menolak menerima sertifikat. Fakta penerbitan atau penolakan memperoleh sertifikat harus tercermin dalam sistem registrasi.

Satu keamanan tingkat masalah hanya dapat disertifikasi oleh satu sertifikat. Satu sertifikat dapat menyatakan hak atas satu, beberapa atau semua sekuritas tingkat penerbitan dengan satu nomor pendaftaran negara bagian. Jumlah seluruh surat berharga yang diterbitkan oleh penerbit tidak boleh melebihi jumlah surat berharga yang tercatat dalam keputusan penerbitan surat berharga yang diterbitkan.

Penerbit, ketika mengambil keputusan tentang penerbitan surat berharga tingkat penerbitan dalam bentuk dokumenter, dapat menentukan bahwa sertifikat surat berharga yang diterbitkannya dapat diterbitkan kepada pemiliknya (tanpa penyimpanan terpusat wajib) atau tunduk pada penyimpanan wajib di tempat penyimpanan dan tidak dapat dikeluarkan untuk semua pemilik (dengan penyimpanan terpusat wajib).

Pengenalan penyimpanan terpusat wajib atas surat berharga untuk saham perusahaan saham gabungan yang diterbitkan dalam bentuk dokumenter dan tidak bersertifikat tidak diperbolehkan.

Untuk bentuk dokumenter penerbitan sekuritas tingkat penerbitan tanpa penyimpanan terpusat wajib, penerbit juga dapat memutuskan untuk memperkenalkan penyimpanan terpusat wajib hanya jika semua sekuritas yang diterbitkan telah disimpan oleh klien di penyimpanan pada saat keputusan dibuat.

Sertifikat sekuritas tingkat penerbitan tanpa penyimpanan terpusat wajib dapat ditransfer untuk disimpan ke tempat penyimpanan berdasarkan perjanjian penyimpanan.

Sekuritas pembawa tingkat penerbitan hanya dapat diterbitkan dalam bentuk dokumenter. Sekuritas dengan tingkat penerbitan terdaftar dapat diterbitkan dalam bentuk dokumenter dan non-dokumenter. Bentuk surat berharga tingkat penerbitan ditentukan oleh penerbitnya. Sekuritas tingkat penerbitan dengan satu nomor pendaftaran negara diterbitkan dalam satu bentuk. Bentuk surat berharga tingkat penerbitan dapat diubah dengan keputusan pengurus penerbit yang mengambil keputusan mengenai penerbitan tersebut, hanya dengan persetujuan seluruh pemilik surat berharga yang diterbitkan tersebut dan setelah keputusan tersebut didaftarkan pada pihak yang berwenang. badan negara.

Setiap hak milik dan hak non-properti yang dijamin dalam bentuk dokumenter atau non-dokumenter, apapun namanya, adalah surat berharga dengan tingkat penerbitan jika kondisi kemunculan dan peredarannya sesuai dengan serangkaian karakteristik surat berharga tingkat penerbitan yang ditentukan dalam Pasal 2 Undang-undang Federal ini.

Sekuritas yang diterbitkan oleh penerbit asing diperbolehkan untuk diedarkan atau penempatan awal di pasar sekuritas Federasi Rusia setelah pendaftaran prospektus penerbitan sekuritas ini ke Komisi Pasar Sekuritas Federal.

Sekuritas yang diterbitkan oleh penerbit yang terdaftar di Federasi Rusia diizinkan untuk diedarkan di luar Federasi Rusia berdasarkan keputusan Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Pasal 17 Keputusan penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan

Keputusan penerbitan surat berharga harus memuat:

tanggal keputusan penerbitan surat berharga;
nama badan penerbit yang berwenang yang mengambil keputusan mengenai masalah tersebut;
jenis surat berharga dengan tingkat penerbitan;
tanda pendaftaran negara dan nomor pendaftaran surat berharga;
hak pemilik dijamin dengan satu jaminan;

kewajiban penerbit untuk menjamin hak-hak pemilik, tergantung pada kepatuhan pemilik terhadap prosedur pelaksanaan hak-hak ini yang ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia;
indikasi jumlah surat berharga yang diterbitkan dalam penerbitan ini;
indikasi jumlah surat berharga yang diterbitkan dengan nomor registrasi negara tertentu dan nilai nominalnya;
indikasi bentuk surat berharga (dokumenter atau non-dokumenter, terdaftar atau atas pembawa);
stempel penerbit dan tanda tangan pimpinan penerbit;
perincian lain yang ditentukan oleh undang-undang Federasi Rusia untuk jenis efek ekuitas tertentu.

Dalam hal surat berharga yang diterbitkan berbentuk dokumenter, penerbit juga harus memberikan uraian (contoh) sertifikat tersebut.

Untuk setiap penerbitan efek ekuitas, keputusan tersendiri harus didaftarkan.
Emiten tidak mempunyai hak untuk mengubah keputusan terdaftar tentang penerbitan surat berharga dalam hal cakupan hak atas satu tingkat penerbitan surat berharga yang ditetapkan oleh keputusan ini.
Keputusan untuk menerbitkan surat berharga dibuat dalam dua atau tiga salinan, disertifikasi oleh otoritas pendaftaran. Satu salinan disimpan oleh otoritas pendaftaran, yang kedua oleh penerbit, dan yang ketiga disimpan pada registrar (jika ada). Dalam hal terdapat perbedaan teks antara salinan keputusan, teks dokumen yang disimpan pada otoritas pendaftaran dianggap benar.
Dilarang membatasi akses pemegang jaminan terhadap asli keputusan terdaftar yang disimpan oleh penerbit atau panitera.

Pasal 18 Bentuk pengesahan hak yang merupakan jaminan tingkat emisi

Dalam bentuk dokumenter surat berharga tingkat penerbitan, sertifikat dan keputusan penerbitan surat berharga merupakan dokumen yang menyatakan hak yang dijamin oleh surat berharga tersebut.

Dalam bentuk surat berharga non-dokumenter, keputusan untuk menerbitkan surat berharga adalah dokumen yang menyatakan hak yang dijamin oleh surat berharga tersebut.

Sekuritas tingkat penerbitan menjamin hak milik sepanjang hak tersebut ditetapkan dalam keputusan penerbitan sekuritas ini, dan sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Sertifikat keamanan tingkat masalah harus berisi rincian wajib berikut:

Nama lengkap penerbit dan alamat resminya;
jenis surat berharga;
nomor pendaftaran negara untuk surat berharga tingkat penerbitan;
tata cara penempatan surat berharga dengan tingkat emisi;
kewajiban penerbit untuk menjamin hak-hak pemilik jika pemiliknya mematuhi persyaratan undang-undang Federasi Rusia;
indikasi jumlah surat berharga dengan tingkat penerbitan yang disertifikasi oleh sertifikat ini;
indikasi jumlah surat berharga yang diterbitkan dengan nomor registrasi negara tertentu;
indikasi apakah surat berharga tingkat penerbitan diterbitkan dalam bentuk dokumenter dengan penyimpanan terpusat wajib atau dalam bentuk dokumenter tanpa penyimpanan terpusat wajib;
indikasi apakah surat berharga dengan tingkat penerbitan terdaftar atau pada pembawa;
stempel penerbit;
tanda tangan pengurus penerbit dan tanda tangan penerbit sertifikat;
perincian lain yang ditentukan oleh undang-undang Federasi Rusia untuk jenis sekuritas tertentu.

Persyaratan wajib untuk sertifikat sekuritas tingkat penerbitan terdaftar adalah nama (gelar) pemiliknya.

Dalam hal terdapat perbedaan antara teks keputusan penerbitan surat berharga dengan data yang tercantum dalam sertifikat penerbitan surat berharga, pemilik berhak menuntut pelaksanaan hak yang dijamin dengan surat berharga tersebut sepanjang ditetapkan dalam surat berharga tersebut. . Emiten bertanggung jawab atas perbedaan antara data yang terdapat dalam sertifikat tingkat penerbitan sekuritas dan data yang terdapat dalam keputusan penerbitan sekuritas, sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Sekuritas tingkat penerbitan, yang penerbitannya belum didaftarkan sesuai dengan persyaratan Undang-undang Federal ini, tidak dapat ditempatkan.

Bab 5. Penerbitan surat berharga

Pasal 19 Tata cara penerbitan dan tahapannya

Prosedur penerbitan efek ekuitas, kecuali ditentukan lain oleh undang-undang Federasi Rusia, meliputi tahapan berikut:

Keputusan emiten untuk menerbitkan efek bersifat ekuitas;
pendaftaran penerbitan surat berharga tingkat penerbitan;
untuk bentuk penerbitan dokumenter - produksi sertifikat sekuritas;
penempatan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
pendaftaran laporan hasil penerbitan efek bersifat ekuitas.

Pada saat menerbitkan surat berharga, pendaftaran prospektus penerbitan dilakukan ketika menempatkan surat berharga dengan tingkat penerbitan di antara lingkaran pemilik yang tidak terbatas atau lingkaran pemilik yang diketahui sebelumnya, yang jumlahnya melebihi 500, serta dalam hal total volume saham. masalah tersebut melebihi 50 ribu upah minimum.

Pada saat mendaftarkan prospektus penerbitan surat berharga, tata cara penerbitannya dilengkapi dengan langkah-langkah sebagai berikut:

Penyusunan prospektus penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
pendaftaran prospektus penerbitan surat berharga;
keterbukaan seluruh informasi yang terdapat dalam prospektus;
pengungkapan semua informasi yang terkandung dalam laporan hasil masalah.
Prosedur penerbitan surat berharga negara bagian dan kota, kondisi penempatan dan peredarannya diatur oleh undang-undang federal atau dengan cara yang ditetapkan oleh mereka.

Dilarang menerbitkan surat berharga derivatif terhadap surat berharga yang diterbitkan, yang hasil penerbitannya belum didaftarkan.

Pasal 20 Pendaftaran penerbitan surat berharga tingkat penerbitan

Untuk mendaftarkan penerbitan sekuritas tingkat penerbitan, penerbit diharuskan menyerahkan dokumen-dokumen berikut kepada otoritas pendaftaran:

Permohonan pendaftaran;
keputusan tentang penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
prospektus (jika pendaftaran penerbitan surat berharga disertai dengan pendaftaran prospektus);
salinan dokumen konstituen (saat menerbitkan saham untuk pendirian perusahaan saham gabungan);
dokumen yang mengonfirmasi izin dari badan eksekutif yang berwenang untuk menerbitkan sekuritas (dalam kasus di mana kebutuhan izin tersebut ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia).

Penerbit dan pejabat badan pengurus penerbit, yang bertanggung jawab atas kelengkapan dan keakuratan informasi yang terkandung dalam dokumen-dokumen tersebut berdasarkan piagam dan/atau dokumen internal penerbit, bertanggung jawab atas pemenuhan kewajiban tersebut sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Saat mendaftarkan penerbitan efek ekuitas, penerbitan ini diberi nomor pendaftaran negara bagian. Prosedur untuk menetapkan nomor pendaftaran negara ditetapkan oleh otoritas pendaftaran.

Otoritas pendaftaran wajib mendaftarkan penerbitan efek ekuitas atau membuat keputusan yang beralasan untuk menolak pendaftaran selambat-lambatnya 30 hari sejak tanggal penerimaan dokumen yang ditentukan dalam pasal ini.

Daftar otoritas pendaftaran di wilayah Federasi Rusia ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Pasal 21 Alasan penolakan untuk mendaftarkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan

Alasan penolakan untuk mendaftarkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan adalah:

Pelanggaran oleh penerbit terhadap persyaratan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas, termasuk adanya informasi dalam dokumen yang diserahkan yang memungkinkan seseorang untuk menyimpulkan bahwa kondisi untuk penerbitan dan peredaran sekuritas tingkat penerbitan tidak sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia dan ketidakpatuhan terhadap ketentuan penerbitan sekuritas tingkat penerbitan dengan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas;
ketidakpatuhan dokumen yang diserahkan dan informasi yang terkandung di dalamnya dengan persyaratan Undang-undang Federal ini;
memasukkan dalam prospektus atau keputusan pengeluaran surat berharga (dokumen lain yang menjadi dasar pencatatan penerbitan surat berharga) keterangan palsu atau keterangan yang tidak sesuai dengan kenyataan (informasi tidak benar).

Keputusan untuk menolak mendaftarkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan dan prospektus penerbitan dapat diajukan banding ke pengadilan atau pengadilan arbitrase.

Pasal 22 Persyaratan umum prospektus penerbitan

Prospektus harus memuat:

Informasi penerbit;
data posisi keuangan emiten. Informasi ini tidak dicantumkan dalam prospektus pada saat pendirian perusahaan saham gabungan, kecuali dalam hal terjadi perubahan badan hukum yang bentuk organisasi dan hukumnya berbeda;
informasi tentang penerbitan efek ekuitas yang akan datang.

Detail penerbit meliputi:

A) nama lengkap dan disingkat penerbit atau nama pendiri;
b) alamat resmi penerbit;
c) nomor dan tanggal sertifikat pendaftaran negara sebagai badan hukum;
d) informasi tentang orang-orang yang memiliki sekurang-kurangnya 5 persen dari modal dasar emiten;
e) struktur badan pengatur emiten, yang ditentukan dalam dokumen konstituennya, termasuk daftar seluruh anggota Direksi, dewan atau badan pengurus emiten yang menjalankan fungsi serupa pada saat pengambilan keputusan untuk menerbitkan efek, yang menunjukkan nama belakang, nama depan, patronimik, seluruh jabatan masing-masing anggotanya saat ini dan selama lima tahun terakhir, serta saham dalam modal dasar penerbit yang secara pribadi menjadi pesertanya;
f) daftar seluruh badan hukum yang penerbitnya memiliki lebih dari 5 persen modal dasar;
g) daftar seluruh cabang dan kantor perwakilan penerbit, yang memuat nama lengkap, tanggal dan tempat pendaftaran, alamat resmi, nama keluarga, nama depan, patronimik pengurusnya.

Informasi yang terkandung dalam ayat "d" - "g" bagian kedua pasal ini tidak dicantumkan dalam prospektus ketika mengeluarkan saham dalam proses pendirian perusahaan saham gabungan, kecuali dalam hal perubahan menjadi badan hukum. bentuk organisasi dan hukum yang berbeda.

Data posisi keuangan emiten antara lain:

Neraca (bagi emiten yang berupa bank, neraca untuk rekening-rekening orde kedua) dan laporan hasil keuangan kegiatan emiten, termasuk laporan penggunaan laba, dalam bentuk yang ditetapkan untuk tiga tahun buku terakhir yang diselesaikan atau untuk setiap tahun buku. menyelesaikan tahun anggaran sejak tanggal pembentukannya, jika jangka waktunya kurang dari tiga tahun;
neraca penerbit (dan bagi emiten yang merupakan bank, neraca rekening sekunder) pada akhir triwulan terakhir sebelum keputusan penerbitan surat berharga;
laporan pembentukan dan penggunaan dana cadangan tiga tahun terakhir;
jumlah tunggakan utang penerbit kepada kreditur dan pembayarannya ke anggaran yang bersangkutan pada tanggal keputusan penerbitan surat berharga;
data tentang modal dasar penerbit (ukuran modal dasar, jumlah sekuritas dan nilai nominalnya, pemilik sekuritas yang bagiannya dalam modal dasar melebihi standar yang ditetapkan oleh undang-undang antimonopoli Federasi Rusia);
laporan tentang penerbitan surat berharga tingkat penerbitan sebelumnya, termasuk jenis surat berharga tingkat penerbitan yang diterbitkan, nomor dan tanggal pendaftaran negara, nama otoritas pendaftaran, volume penerbitan, jumlah penerbitan yang diterbitkan -nilai sekuritas, syarat pembayaran pendapatan, dan hak pemilik lainnya.

Informasi tentang penerbitan surat berharga yang akan datang memuat informasi:

Tentang surat berharga (bentuk dan jenis surat berharga, yang menunjukkan tata cara penyimpanan dan pencatatan hak atas surat berharga), tentang jumlah volume penerbitan, tentang jumlah surat berharga tingkat penerbitan yang diterbitkan;
tentang penerbitan surat berharga (tanggal keputusan penerbitan, nama badan yang mengambil keputusan mengenai penerbitan, pembatasan pemilik potensial, tempat di mana pemilik potensial dapat membeli surat berharga tingkat penerbitan; saat menyimpan sertifikat penerbitan -tingkat efek dan/atau hak pencatatan atas efek tingkat penerbitan di tempat penyimpanan - nama dan alamat sah tempat penyimpanan);
pada tanggal mulai dan berakhirnya penempatan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
tentang harga dan tata cara pembayaran surat berharga yang diterbitkan yang dibeli oleh pemilik;
tentang peserta profesional di pasar efek atau asosiasinya yang diharapkan terlibat dalam penempatan efek pada saat pendaftaran prospektus penerbitan (nama, alamat resmi, fungsi yang dilakukan selama penempatan efek);
tentang penerimaan pendapatan atas surat berharga yang diterbitkan (tata cara pembayaran pendapatan atas surat berharga yang diterbitkan dan tata cara penentuan besarnya pendapatan);
atas nama badan yang mendaftarkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan.

Pasal 23 Informasi pengeluaran surat berharga diungkapkan oleh penerbit

Dalam hal terbitan terbuka (publik) yang memerlukan pendaftaran prospektus, penerbit wajib memberikan akses terhadap informasi yang terkandung dalam prospektus dan mengumumkan tata cara keterbukaan informasi dalam terbitan berkala yang bersirkulasi di minimal 50 ribu eksemplar.

Emiten, serta peserta profesional di pasar sekuritas yang menempatkan sekuritas dengan tingkat penerbitan, wajib memberikan kesempatan kepada pemilik potensial untuk mengakses informasi yang diungkapkan sebelum membeli sekuritas.

Dalam hal sekurang-kurangnya satu kali penerbitan surat berharga penerbit disertai dengan pendaftaran prospektus, penerbit wajib mengungkapkan informasi tentang surat berharga serta kegiatan keuangan dan ekonominya dalam bentuk sebagai berikut:

laporan triwulanan emiten;
pesan tentang fakta material yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi emiten.
Laporan triwulanan emiten harus memuat data berikut:

Kode yang ditetapkan oleh otoritas pendaftaran untuk pesan tentang fakta penting yang diungkapkan pada kuartal pelaporan yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi penerbit;
data kegiatan keuangan dan ekonomi penerbit: neraca, laporan laba rugi pada akhir triwulan laporan;
fakta yang mengakibatkan laba atau rugi bersih emiten meningkat lebih dari 20 persen selama triwulan laporan dibandingkan triwulan sebelumnya;
data pembentukan dan penggunaan cadangan emiten dan dana khusus lainnya.

Laporan triwulanan disusun berdasarkan hasil setiap triwulan yang diselesaikan selambat-lambatnya 30 hari kalender setelah berakhirnya. Laporan triwulanan harus disetujui oleh badan resmi penerbit.
Laporan mengenai fakta material yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi emiten adalah sebagai berikut:

Tentang perubahan daftar orang-orang yang termasuk dalam pengurus emiten (kecuali rapat umum peserta perseroan terbatas dan rapat umum pemegang saham perusahaan saham gabungan);
tentang perubahan jumlah penyertaan orang-orang yang termasuk dalam badan pengurus emiten dalam modal dasar emiten, serta anak perusahaan dan afiliasinya, dan tentang penyertaan orang-orang tersebut dalam modal badan hukum lain, jika mereka memiliki lebih banyak dari 20 persen dari modal yang ditentukan;
tentang perubahan daftar pemilik (pemegang saham) emiten yang memiliki 20 persen atau lebih modal dasar emiten;
tentang perubahan daftar badan hukum yang penerbitnya mempunyai modal dasar 20 persen atau lebih;
tentang reorganisasi emiten, anak perusahaan, dan tanggungan;
atas penghasilan yang masih harus dibayar dan/atau dibayar atas surat berharga yang diterbitkannya;
tentang penebusan surat berharga;
tentang penerbitan surat berharga yang ditangguhkan atau dinyatakan tidak berlaku;
atas munculnya dalam daftar penerbit seseorang yang memiliki lebih dari 25 persen surat berharga jenis apa pun yang diterbitkannya.

Pesan tentang fakta penting yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi penerbit harus dikirim oleh penerbit sesuai dengan prosedur pengungkapan kepada otoritas pendaftaran untuk memastikan aksesibilitas sesuai dengan Pasal 30 Undang-Undang Federal ini dalam jangka waktu tidak lebih dari lima hari kerja. sejak tanggal terjadinya fakta tersebut.

Pasal 24 Syarat-syarat penempatan surat berharga yang diterbitkan

Penerbit mempunyai hak untuk mulai menempatkan sekuritas dengan tingkat penerbitan yang diterbitkannya hanya setelah penerbitannya didaftarkan.

Jumlah surat berharga yang diterbitkan tidak boleh melebihi jumlah yang ditentukan dalam dokumen konstituen dan prospektus penerbitan surat berharga.

Emiten dapat menempatkan efek dengan tingkat penerbitan dalam jumlah yang lebih sedikit daripada yang disebutkan dalam prospektus. Jumlah sebenarnya surat berharga yang ditempatkan ditunjukkan dalam laporan hasil penerbitan yang diajukan untuk pendaftaran. Bagian dari sekuritas yang tidak ditempatkan dari jumlah yang ditentukan dalam prospektus penerbitan, di mana penerbitan tersebut dianggap gagal, ditetapkan oleh Komisi Pasar Sekuritas Federal.

Pengembalian dana investor jika terjadi kegagalan penerbitan dilakukan dengan cara yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Penerbit wajib menyelesaikan penempatan surat berharga dengan tingkat penerbitan setelah satu tahun sejak tanggal mulai penerbitan, kecuali persyaratan lain untuk penempatan surat berharga dengan tingkat penerbitan ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia.

Dilarang menempatkan sekuritas terbitan baru lebih awal dari dua minggu setelah semua pemilik potensial diberi kesempatan untuk mengakses informasi tentang terbitan tersebut, yang harus diungkapkan sesuai dengan Undang-undang Federal ini. Informasi mengenai harga penempatan efek dapat diungkapkan pada hari dimulainya penempatan efek.

Selama penempatan atau pengedaran suatu penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan tertentu, dilarang memberikan keuntungan kepada salah satu calon pemilik atas calon pemilik lainnya dalam perolehan surat berharga. Ketentuan ini tidak berlaku dalam hal berikut:

1) pada saat menerbitkan surat berharga negara;
2) ketika memberikan hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham perusahaan saham gabungan untuk membeli suatu penerbitan surat berharga baru dalam jumlah yang sebanding dengan jumlah saham yang dimilikinya pada saat keputusan penerbitan itu dibuat;
3) ketika penerbit memperkenalkan pembatasan perolehan surat berharga oleh bukan penduduk.

Pasal 25 Laporan hasil penerbitan efek bersifat ekuitas

Selambat-lambatnya 30 hari setelah selesainya penempatan surat berharga tingkat emisi, penerbit wajib menyampaikan laporan hasil penerbitan surat berharga tingkat emisi kepada otoritas pendaftaran.

Laporan hasil penerbitan efek bersifat ekuitas harus memuat informasi sebagai berikut:

1) tanggal mulai dan berakhirnya penempatan surat berharga;
2) harga penempatan surat berharga yang sebenarnya (menurut jenis surat berharga dalam suatu penerbitan tertentu);
3) jumlah surat berharga yang ditempatkan;
4) jumlah total penerimaan surat berharga yang ditempatkan, meliputi:
a) jumlah dana dalam rubel yang dikontribusikan untuk membayar sekuritas yang ditempatkan;
b) jumlah mata uang asing yang dikontribusikan sebagai pembayaran atas sekuritas yang ditempatkan, dinyatakan dalam mata uang Federasi Rusia dengan nilai tukar Bank Sentral Federasi Rusia pada saat penyetoran;
c) volume aset berwujud dan tidak berwujud yang dikontribusikan sebagai pembayaran atas sekuritas yang ditempatkan, dalam mata uang Federasi Rusia.

Untuk saham, laporan hasil penerbitan sekuritas tingkat penerbitan juga menunjukkan daftar pemilik yang memiliki blok sekuritas tingkat penerbitan, yang besarnya ditentukan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Otoritas pendaftaran meninjau laporan hasil penerbitan efek ekuitas dalam waktu dua minggu dan, jika tidak ada pelanggaran terkait dengan penerbitan efek ekuitas, mendaftarkannya. Otoritas pendaftaran bertanggung jawab atas kelengkapan laporan yang didaftarkannya.

Pasal 26 Permasalahan yang tidak adil

Penerbitan yang tidak adil adalah tindakan yang dinyatakan melanggar tata cara penerbitan yang ditetapkan dalam bagian ini, yang menjadi dasar bagi otoritas pendaftaran untuk menolak mendaftarkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan, untuk mengakui penerbitan surat berharga tingkat penerbitan sebagai tidak sah atau untuk menangguhkan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan.

Jika otoritas pendaftaran mendeteksi tanda-tanda masalah yang tidak adil, ia wajib melaporkan hal ini kepada Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas (cabang regional dari Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas) dalam waktu tujuh hari.

Pendaftaran penerbitan sekuritas tingkat penerbitan dapat ditolak jika ada alasan yang ditentukan dalam Pasal 21 Undang-Undang Federal ini.

Penerbitan surat berharga tingkat penerbitan dapat ditangguhkan atau dinyatakan tidak sah jika otoritas pendaftaran mendeteksi pelanggaran berikut:

Pelanggaran oleh penerbit terhadap persyaratan undang-undang Federasi Rusia selama penerbitan;
deteksi informasi palsu dalam dokumen yang menjadi dasar penerbitan sekuritas.

Jika ditemukan pelanggaran terhadap tata cara penerbitan yang telah ditetapkan, otoritas pendaftaran juga dapat menangguhkan penerbitan tersebut sampai pelanggaran tersebut dihilangkan dalam jangka waktu penempatan surat berharga. Dimulainya kembali masalah ini dilakukan dengan keputusan khusus dari otoritas pendaftaran.

Apabila suatu penerbitan surat berharga yang diterbitkan dinyatakan tidak sah, maka seluruh surat berharga yang diterbitkan itu harus dikembalikan kepada penerbitnya, dan dana yang diterima penerbit dari penempatan surat berharga yang dinyatakan tidak sah itu harus dikembalikan kepada pemiliknya. Komisi Pasar Sekuritas Federal berhak mengajukan permohonan ke pengadilan untuk mengembalikan dana kepada pemilik.

Segala biaya yang berkaitan dengan pernyataan penerbitan surat berharga tingkat penerbitan tidak sah (gagal) dan pengembalian dana kepada pemilik dibebankan kepada penerbit.

Dalam hal terjadi pelanggaran yang dinyatakan dalam pengeluaran suatu surat berharga ke dalam peredaran melebihi yang diumumkan dalam prospektus, penerbit wajib menjamin pembelian kembali dan penebusan surat berharga yang dikeluarkan ke dalam peredaran melebihi jumlah yang diumumkan untuk diterbitkan.

Jika penerbit tidak, dalam waktu dua bulan, memastikan pembelian kembali dan penebusan surat berharga yang diterbitkan melebihi jumlah yang diumumkan untuk diterbitkan, Komisi Pasar Sekuritas Federal berhak untuk mengajukan ke pengadilan untuk memulihkan dana yang diterima secara tidak wajar oleh penerbit.

Pasal 27 Ciri-ciri pengeluaran saham oleh lembaga perkreditan

Pengumpulan dana dalam proses pengeluaran saham oleh lembaga perkreditan dilakukan dengan membuka rekening tabungan oleh bank penerbit.

Rezim rekening tabungan ditetapkan oleh Bank Sentral Federasi Rusia.

Bab 6. Peredaran surat berharga bersifat ekuitas

Pasal 28 Bentuk pengesahan kepemilikan surat berharga tingkat emisi

Hak pemilik atas surat berharga tingkat penerbitan dalam bentuk penerbitan dokumenter disertifikasi dengan sertifikat (jika sertifikat dipegang oleh pemiliknya) atau dengan sertifikat dan catatan pada rekening surat berharga di tempat penyimpanan (jika sertifikat dipindahkan untuk disimpan ke tempat penyimpanan). ).

Hak pemilik atas sekuritas tingkat penerbitan dalam bentuk penerbitan pemindahbukuan disertifikasi dalam sistem pemeliharaan register - dengan entri pada akun pribadi dengan pemegang register atau, dalam hal pendaftaran hak atas sekuritas di tempat penyimpanan, dengan entri pada rekening efek di tempat penyimpanan.

Pasal 29 Pengalihan hak atas surat berharga dan pelaksanaan hak yang dijamin dengan surat berharga

Hak atas jaminan dokumenter pembawa beralih ke pihak pengakuisisi:

Jika sertifikatnya ditemukan oleh pemiliknya - pada saat penyerahan sertifikat ini kepada pihak pengakuisisi;
dalam hal menyimpan sertifikat surat berharga yang didokumentasikan pada pembawa dan/atau mencatat hak atas surat berharga tersebut di tempat penyimpanan - pada saat membuat entri kredit ke rekening surat berharga pihak pengakuisisi.
Hak atas sekuritas terdaftar yang tidak bersertifikat berpindah ke pihak pengakuisisi:

Dalam hal pendaftaran hak atas surat berharga pada orang yang melakukan kegiatan penyimpanan - sejak saat membuat entri kredit pada rekening surat berharga pihak pengakuisisi;
dalam hal pencatatan hak atas sekuritas dalam sistem pemeliharaan register - sejak entri kredit dibuat ke rekening pribadi pihak pengakuisisi.

Hak atas jaminan dokumenter terdaftar beralih ke pihak pengakuisisi:

Dalam hal hak pengakuisisi atas sekuritas dicatat dalam sistem pemeliharaan register - sejak sertifikat sekuritas ditransfer kepadanya setelah membuat entri kredit pada akun pribadi pengakuisisi;
dalam hal pencatatan hak pihak pengakuisisi atas surat berharga pada orang yang melakukan kegiatan penyimpanan, dengan penitipan sertifikat jaminan pada tempat penyimpanan - sejak saat membuat entri kredit pada rekening surat berharga pihak pengakuisisi.

Hak yang dijamin dengan sekuritas tingkat penerbitan diberikan kepada pihak pengakuisisinya sejak hak atas sekuritas ini dialihkan. Perpindahan hak yang dijamin dengan surat berharga yang terdaftar harus disertai dengan pemberitahuan kepada pemegang daftar, atau penyimpan, atau pemegang nominee surat berharga itu.

Pelaksanaan hak atas surat berharga dengan tingkat penerbitan pada pembawa dilakukan setelah penyerahan oleh pemiliknya atau wakilnya yang sah.

Pelaksanaan hak atas surat berharga dengan tingkat penerbitan dokumenter terdaftar dilakukan setelah penyerahan oleh pemilik atau wakilnya yang sah atas surat berharga tersebut kepada penerbit. Apalagi jika pemiliknya mempunyai sertifikat atas surat berharga itu, maka nama (nama) pemilik yang tercantum dalam sertifikat itu harus sesuai dengan nama (nama) pemilik yang ada dalam daftar.

Dalam hal penyimpanan sertifikat surat berharga di tempat penyimpanan, hak yang dijamin dengan surat berharga tersebut dilaksanakan berdasarkan sertifikat yang diserahkan oleh tempat penyimpanan tersebut atas instruksi yang diberikan oleh perjanjian penyimpanan pemilik, dengan daftar pemilik tersebut terlampir. Dalam hal ini, penerbit menjamin pelaksanaan hak atas sekuritas pembawa dari orang yang disebutkan dalam daftar ini.

Pelaksanaan hak atas surat berharga yang terdaftar dan tidak bersertifikat dilakukan oleh penerbit sehubungan dengan orang-orang yang ditentukan dalam sistem pemeliharaan register.

Jika keterangan tentang pemilik baru surat berharga tersebut tidak dilaporkan kepada pemegang daftar penerbitan ini atau pemegang nominal surat berharga pada saat pendaftaran ditutup untuk memenuhi kewajiban penerbit yang merupakan surat berharga (pemungutan suara, menerima pendapatan, dll.), pemenuhan kewajiban sehubungan dengan pemiliknya , yang terdaftar dalam daftar pada saat penutupannya, diakui sebagaimana mestinya. Tanggung jawab atas pemberitahuan tepat waktu terletak pada pihak pengakuisisi sekuritas.

Para pihak dalam transaksi harus memberi tahu Komisi Pasar Sekuritas Federal tentang transaksi yang telah selesai yang melibatkan akuisisi oleh pemilik asing atas sekuritas yang diterbitkan oleh emiten yang terdaftar di Federasi Rusia.

Para pihak dalam transaksi juga harus memberi tahu Komisi Pasar Sekuritas Federal tentang transaksi yang telah selesai yang melibatkan akuisisi oleh pemilik Rusia atas sekuritas yang diterbitkan oleh penerbit asing.

Keaslian tanda tangan individu pada dokumen tentang pengalihan hak atas sekuritas dan hak yang dijamin dengan sekuritas (kecuali ditentukan lain oleh undang-undang Federasi Rusia) dapat disertifikasi oleh notaris atau peserta profesional di pasar sekuritas.

Bagian IV. Dukungan informasi untuk pasar sekuritas

Bab 7. Tentang keterbukaan informasi tentang surat berharga

Pasal 30 Keterbukaan informasi

Pengungkapan informasi berarti memastikan ketersediaannya bagi semua orang yang berkepentingan, terlepas dari tujuan memperoleh informasi tersebut melalui prosedur yang menjamin lokasi dan penerimaannya.
Informasi yang diungkapkan di pasar efek adalah informasi mengenai tindakan yang telah diambil untuk mengungkapkannya.

Informasi publik di pasar sekuritas adalah informasi yang tidak memerlukan hak akses atau dapat diungkapkan sesuai dengan Undang-undang Federal ini.

Penerbit efek ekuitas yang ditempatkan secara publik wajib mengungkapkan informasi tentang efeknya serta kegiatan keuangan dan ekonominya dalam bentuk berikut:

Penyusunan laporan sekuritas triwulanan;
pesan tentang peristiwa dan tindakan penting yang mempengaruhi aktivitas keuangan dan ekonomi emiten.

Laporan sekuritas triwulanan harus memuat informasi berikut:

1) informasi tentang penerbit:
daftar orang-orang yang termasuk dalam pengurus emiten, termasuk besarnya penyertaan mereka dalam modal dasar emiten, serta anak perusahaan dan tanggungan emiten;
daftar pemilik (pemegang saham) emiten yang memiliki 20 persen atau lebih modal dasar emiten;
daftar badan hukum yang penerbitnya mempunyai modal dasar 20 persen atau lebih;
daftar cabang dan kantor perwakilan penerbit;

2) data kegiatan keuangan dan ekonomi emiten:

Neraca, laporan laba rugi untuk tiga tahun buku terakhir yang diselesaikan, serta pada akhir triwulan pelaporan yang diselesaikan;
fakta yang mengakibatkan kenaikan atau penurunan nilai aset emiten lebih dari 10 persen selama triwulan laporan;
fakta yang mengakibatkan peningkatan laba atau rugi bersih emiten lebih dari 20 persen selama triwulan laporan;
data pembentukan dan penggunaan cadangan emiten dan dana khusus lainnya;
fakta-fakta transaksi emiten yang besarnya atau nilai propertinya merupakan 10 persen atau lebih dari kekayaan emiten pada tanggal transaksi;
informasi tentang arah penanaman dana yang diperoleh dari penerbitan surat berharga;

3) data surat berharga penerbit:

Jenis surat berharga yang diterbitkan penerbit selama triwulan laporan;
informasi pendapatan atas surat berharga emiten yang diperoleh pada triwulan laporan;

4) informasi lain (khususnya risalah rapat umum pemegang efek emiten jika rapat diadakan pada triwulan laporan).

Laporan triwulanan disusun berdasarkan hasil setiap triwulan yang diselesaikan selambat-lambatnya 30 hari kalender setelah berakhirnya. Laporan triwulanan harus diterima oleh badan resmi penerbit, diserahkan kepada Komisi Pasar Sekuritas Federal atau badan negara yang diberi wewenang olehnya, dan juga harus diberikan kepada pemilik sekuritas penerbit atas permintaan mereka dengan biaya tidak melebihi biaya overhead produksi brosur.

Pesan mengenai peristiwa dan tindakan penting yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi penerbit diakui sebagai:

Informasi mengenai reorganisasi emiten, anak perusahaan dan tanggungannya;
keterangan mengenai fakta yang mengakibatkan kenaikan atau penurunan nilai kekayaan bersih emiten sebanyak satu kali lebih dari 10 persen, mengenai fakta yang mengakibatkan laba bersih atau kerugian bersih emiten meningkat satu kali lipat lebih dari 10 persen, berdasarkan fakta-fakta satu kali transaksi penerbit, yang besarnya atau nilai propertinya merupakan 10 persen atau lebih dari aset penerbit pada tanggal transaksi;
keterangan mengenai pengeluaran surat berharga oleh penerbit, mengenai pendapatan yang masih harus dibayar dan/atau dibayar atas surat berharga penerbit;
informasi tentang kemunculan dalam daftar penerbit seseorang yang memiliki lebih dari 25 persen sekuritas tingkat penerbitan jenis apa pun;
keterangan tentang tanggal penutupan register, batas waktu pemenuhan kewajiban emiten kepada pemilik, keputusan rapat umum;
informasi tentang pengambilan keputusan oleh badan penerbit yang berwenang tentang penerbitan surat berharga tingkat penerbitan.

Pesan tentang peristiwa dan tindakan penting yang mempengaruhi kegiatan keuangan dan ekonomi penerbit harus dikirim oleh penerbit ke Komisi Pasar Sekuritas Federal atau badan yang diberi wewenang olehnya, dan juga dipublikasikan oleh penerbit selambat-lambatnya lima hari sejak tanggal ini. peristiwa atau tindakan di media cetak, didistribusikan dalam peredaran yang dapat diakses oleh mayoritas pemegang efek emiten.

Pemilik wajib mengungkapkan informasi tentang kepemilikannya atas efek bersifat ekuitas pada penerbit mana pun dalam hal berikut:

Pemiliknya telah memiliki 20 persen atau lebih dari semua jenis efek ekuitas milik penerbit;
pemilik telah meningkatkan bagian kepemilikannya atas semua jenis surat berharga dengan tingkat penerbitan penerbit ke tingkat yang merupakan kelipatan setiap 5 persen atas 20 persen dari jenis surat berharga ini;
pemilik telah mengurangi bagian kepemilikannya atas semua jenis sekuritas tingkat penerbitan penerbit ke tingkat yang merupakan kelipatan setiap 5 persen atas 20 persen dari jenis sekuritas ini.

Pemilik mengungkapkan informasi tertentu (berisi nama pemilik, jenis dan nomor registrasi negara sekuritas, nama penerbit, jumlah sekuritas yang dimilikinya) selambat-lambatnya lima hari setelah tindakan terkait dengan memberi tahu Federal Komisi Pasar Sekuritas atau badan yang diberi wewenang olehnya.

Pelaku profesional di pasar sekuritas wajib mengungkapkan informasi tentang transaksi mereka dengan sekuritas dalam hal berikut:

Seorang peserta profesional di pasar efek melakukan transaksi dengan satu jenis efek dari satu emiten selama satu triwulan, jika jumlah efek untuk transaksi tersebut paling sedikit 100 persen dari jumlah seluruh efek tersebut;
seorang peserta profesional di pasar surat berharga melakukan satu kali transaksi dengan satu jenis surat berharga dari satu penerbit, jika jumlah surat berharga dalam transaksi itu sekurang-kurangnya 15 persen dari jumlah seluruh surat berharga tersebut.

Pelaku profesional di pasar sekuritas mengungkapkan informasi yang ditentukan (berisi nama peserta profesional di pasar sekuritas, jenis dan kode registrasi negara sekuritas, nama penerbit, harga satu sekuritas, jumlah sekuritas di relevan transaksi) selambat-lambatnya lima hari setelah akhir kuartal yang bersangkutan atau setelah transaksi satu kali yang bersangkutan dengan memberi tahu Komisi Pasar Sekuritas Federal atau badan resminya.
Pelaku profesional di pasar efek, ketika menawarkan dan/atau mengumumkan harga pembelian dan/atau penjualan efek tingkat emisi, wajib mengungkapkan informasi yang tersedia untuk umum yang diungkapkan oleh penerbit efek tingkat emisi tersebut, atau melaporkan fakta bahwa dia tidak memiliki informasi ini.

Prosedur dan tata cara pengungkapan informasi ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas. Pelaku pasar sekuritas profesional yang menyediakan layanan untuk penyediaan publik atas keterbukaan informasi sekuritas wajib mematuhi prosedur dan tata cara pengungkapan informasi sekuritas dan aturan yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas. Orang yang menyediakan layanan untuk penyediaan publik atas pengungkapan informasi tentang sekuritas wajib mematuhi prosedur dan prosedur untuk pengungkapan informasi tentang sekuritas dan aturan yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Bab 8. Tentang penggunaan informasi kepemilikan di pasar sekuritas

Pasal 31 Informasi resmi

Untuk tujuan Undang-undang Federal ini, informasi kepemilikan adalah informasi apa pun yang tidak tersedia untuk umum tentang penerbit dan sekuritas tingkat penerbitan yang diterbitkan olehnya, yang menempatkan orang-orang yang, berdasarkan posisi resminya, tanggung jawab perburuhan atau perjanjian yang dibuat dengan penerbit, dengan informasi tersebut, memiliki keunggulan dibandingkan subjek pasar sekuritas lainnya.

Pasal 32 Tentang orang yang memiliki informasi resmi

Orang-orang yang memiliki informasi hak milik meliputi:

Anggota badan pengelola penerbit atau peserta profesional di pasar efek yang terkait dengan penerbit ini berdasarkan perjanjian;
pelaku pasar sekuritas profesional - individu;
auditor penerbit atau peserta profesional di pasar efek yang terkait dengan penerbit ini berdasarkan perjanjian;
pegawai badan pemerintah yang, berdasarkan kendali, pengawasan dan kekuasaan lainnya, memiliki akses ke informasi tertentu.

Pada saat yang sama, anggota badan pengurus penerbit dan peserta profesional di pasar sekuritas - suatu badan hukum dipahami sebagai orang-orang yang secara tetap atau sementara menduduki posisi-posisi badan hukum tertentu yang berkaitan dengan kinerja organisasi, administratif atau administratif. tugas, serta mereka yang melakukan tugas tersebut di bawah wewenang khusus.

Pasal 33 Transaksi yang dilakukan dengan menggunakan informasi hak milik

Orang yang memiliki informasi kepemilikan tidak berhak menggunakan informasi ini untuk menyelesaikan transaksi, atau mentransfer informasi kepemilikan kepada pihak ketiga untuk tujuan menyelesaikan transaksi.

Orang yang melanggar persyaratan ini bertanggung jawab sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Iklan harus memuat nama pengiklan. Pengiklan yang merupakan peserta profesional di pasar efek juga wajib mencantumkan dalam iklannya informasi tentang jenis kegiatan yang dilakukannya di pasar efek sesuai dengan iklan tersebut.

Menunjukkan dalam iklan informasi palsu tentang kegiatannya dan tentang jenis dan karakteristik surat berharga yang ditawarkan untuk pembelian atau penjualan atau transaksi lain dengannya dan syarat-syarat transaksi tersebut, dan informasi lain yang bertujuan untuk menipu atau menyesatkan pemilik dan peserta lain di pasar surat berharga;
menunjukkan dalam iklan jumlah pendapatan yang diharapkan dari sekuritas dan perkiraan pertumbuhan nilai pasarnya;
menggunakan iklan untuk tujuan persaingan tidak sehat dengan menunjukkan kekurangan nyata atau khayalan dari peserta profesional di pasar efek yang terlibat dalam kegiatan serupa atau penerbit yang menerbitkan efek serupa.

Iklan yang tidak adil juga diakui sebagai jaminan publik atau dengan cara lain menarik perhatian calon pemilik informasi tentang profitabilitas suatu sekuritas, keamanannya dibandingkan dengan sekuritas lain atau instrumen keuangan lainnya, serta komunikasi informasi yang sengaja salah atau tidak dapat diandalkan. yang dapat mengakibatkan atau menyebabkan calon pemilik disesatkan mengenai surat berharga yang dibeli.

Pasal 35 Tentang informasi yang tidak diiklankan di pasar surat berharga

Iklan di pasar sekuritas tidak termasuk informasi yang tersedia untuk umum tentang sekuritas dan penerbit yang ditentukan dalam Pasal 30 Undang-Undang Federal ini, serta informasi yang diberikan kepada badan yang berwenang sehubungan dengan pelaksanaan fungsinya dalam mengatur pasar sekuritas sesuai dengan peraturan perundang-undangan. dari Federasi Rusia.

Informasi mengenai penerbit surat berharga dan dividen yang masih harus dibayar dan/atau dibayarkan bersifat periklanan.

Dilarang mengiklankan sekuritas tingkat penerbitan sebelum tanggal pendaftaran penerbitannya sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia. Perjanjian untuk mengiklankan penerbitan efek ekuitas yang tidak terdaftar tidak berlaku. Badan-badan yang mendaftarkan penerbitan efek bersifat ekuitas mempunyai hak untuk mengajukan tuntutan atas akibat-akibat yang timbul dari tidak sahnya perjanjian-perjanjian itu.

Pasal 37 Atas dasar pemutusan kontrak surat berharga periklanan

Pengakuan atas penerbitan surat berharga tingkat penerbitan sebagai tidak sah merupakan dasar untuk pemutusan kontrak periklanan surat berharga tersebut. Perjanjian untuk mengiklankan surat berharga tingkat penerbitan, yang penerbitannya dinyatakan tidak sah, berakhir sejak distributor periklanan diberitahukan oleh otoritas pendaftaran yang telah mengakui penerbitan surat berharga tingkat penerbitan sebagai tidak sah. Distributor periklanan berhak menuntut ganti rugi dari pengiklan atas kerugian yang ditimbulkan akibat pemutusan kontrak periklanan.

Bagian V. Peraturan pasar sekuritas

Bab 10. Dasar-dasar regulasi pasar sekuritas

Pasal 38 Dasar-dasar pengaturan pasar surat berharga

Pengaturan negara tentang pasar sekuritas dilakukan dengan cara:

Menetapkan persyaratan wajib bagi kegiatan emiten, peserta profesional di pasar sekuritas dan standarnya;
pendaftaran penerbitan surat berharga dan prospektus serta pemantauan kepatuhan emiten terhadap kondisi dan kewajiban yang diatur di dalamnya;
perizinan kegiatan peserta profesional di pasar sekuritas;
menciptakan sistem untuk melindungi hak-hak pemilik dan memantau kepatuhan terhadap hak-hak mereka oleh emiten dan peserta profesional di pasar sekuritas;
larangan dan penindasan terhadap kegiatan orang yang melakukan kegiatan usaha di pasar efek tanpa izin yang sesuai.

Badan perwakilan kekuasaan negara dan badan pemerintahan sendiri lokal menetapkan volume maksimum penerbitan surat berharga yang diterbitkan oleh badan pemerintah pada tingkat yang sesuai.

Bab 11. Peraturan kegiatan peserta profesional di pasar sekuritas

Pasal 39 Perizinan kegiatan peserta profesional di pasar sekuritas

Semua jenis aktivitas profesional di pasar sekuritas yang ditentukan dalam Bab 2 Undang-Undang Federal ini dilakukan berdasarkan izin khusus - lisensi yang dikeluarkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas atau badan resminya berdasarkan lisensi umum .

Organisasi kredit melakukan aktivitas profesional di pasar sekuritas dengan cara yang ditetapkan oleh Undang-undang Federal ini untuk peserta profesional di pasar sekuritas.

Pihak berwenang yang menerbitkan lisensi memantau aktivitas peserta profesional di pasar sekuritas dan memutuskan untuk mencabut lisensi yang diterbitkan jika terjadi pelanggaran terhadap undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas.

Kegiatan pelaku profesional di pasar efek dilisensikan dengan tiga jenis izin: izin peserta profesional di pasar efek, izin untuk melakukan kegiatan pemeliharaan register, dan izin bursa.
Bab 12. Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas

Pasal 40 Organisasi Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas

Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas (selanjutnya disebut Komisi Federal) adalah badan eksekutif federal yang menjalankan kebijakan negara bagian di bidang pasar sekuritas, memantau aktivitas peserta profesional di pasar sekuritas melalui penentuan prosedur aktivitas mereka. dan menentukan standar penerbitan sekuritas.

Ketua Komisi Federal secara ex-officio adalah seorang menteri federal.

Jabatan lima anggota Komisi Federal (wakil ketua pertama, wakil ketua Komisi Federal, sekretaris Komisi Federal) adalah jabatan pemerintah dalam pegawai negeri dan diisi sesuai dengan prosedur yang ditetapkan.

Fungsi utama dan wewenang Komisi Federal ditentukan oleh Undang-Undang Federal ini.
Komisi Federal membentuk badan teritorialnya sendiri untuk menjalankan kekuasaannya.

Kekuasaan Komisi Federal tidak mencakup prosedur penerbitan kewajiban utang Pemerintah Federasi Rusia dan sekuritas entitas konstituen Federasi Rusia.

Pasal 41. Dewan Komisi Federal

Dewan Komisi Federal terdiri dari 15 anggota, termasuk Ketua Komisi Federal, Deputi Pertama dan Wakil Ketua Komisi Federal, dan Sekretaris Komisi Federal.

Lima anggota dewan Komisi Federal adalah perwakilan dari otoritas eksekutif federal yang kompetensinya mencakup isu-isu yang berkaitan dengan pasar sekuritas. Mereka harus menyertakan perwakilan Kementerian Keuangan Federasi Rusia.

Salah satu anggota dewan Komisi Federal adalah perwakilan dari Bank Sentral Federasi Rusia.
Ketua Dewan Ahli Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas adalah anggota ex-officio dewan Komisi Federal.

Dua anggota dewan Komisi Federal adalah perwakilan dari kamar Majelis Federal Federasi Rusia.

Komisi Federal membentuk badan konsultatif dan penasihat - Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas, yang mencakup 25 anggota: perwakilan badan dan organisasi pemerintah yang kegiatannya terkait dengan regulasi pasar keuangan dan pasar sekuritas, peserta profesional di pasar sekuritas, organisasi pengaturan mandiri dari peserta profesional di pasar sekuritas, serikat pekerja, asosiasi, asosiasi publik lainnya, dan pakar independen.

Seorang anggota Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas diangkat untuk jangka waktu dua tahun dengan kemungkinan pengangkatan beberapa kali.

Pekerjaan di dewan Komisi Federal dan Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas dari perwakilan badan pemerintah dan organisasi lain yang disebutkan dalam artikel ini dilakukan secara gratis.

Dewan Komisi Federal secara independen menyetujui peraturan kerja dan kegiatan Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Pasal 42 Fungsi Komisi Federal

Komisi Federal:

1) mengembangkan arahan utama untuk pengembangan pasar sekuritas dan mengoordinasikan kegiatan otoritas eksekutif federal dalam masalah regulasi pasar sekuritas;
2) menyetujui standar penerbitan sekuritas, prospektus penerbitan sekuritas dari penerbit, termasuk emiten asing, yang menerbitkan sekuritas di wilayah Federasi Rusia, dan prosedur untuk mendaftarkan penerbitan dan prospektus untuk penerbitan sekuritas;
3) mengembangkan dan menyetujui persyaratan yang seragam untuk aturan pelaksanaan aktivitas profesional dengan sekuritas;
4) menetapkan persyaratan wajib untuk transaksi dengan surat berharga, standar penerimaan surat berharga untuk penempatan umum, peredaran, kutipan dan pencatatan, penyelesaian dan kegiatan penyimpanan. Aturan akuntansi dan pelaporan oleh penerbit dan peserta profesional di pasar sekuritas ditetapkan oleh Komisi Federal bersama dengan Kementerian Keuangan Federasi Rusia;
5) menetapkan persyaratan wajib bagi tata cara pemeliharaan daftar;
6) menetapkan prosedur dan melaksanakan perizinan berbagai jenis kegiatan profesional di pasar sekuritas, dan juga menangguhkan atau membatalkan lisensi ini jika terjadi pelanggaran terhadap persyaratan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas;
7) menerbitkan izin umum untuk melakukan kegiatan yang berkaitan dengan perizinan kegiatan peserta profesional di pasar efek, dan juga menangguhkan atau membatalkan izin tersebut. Pembatalan izin umum yang diterbitkan kepada badan yang berwenang tidak berarti pembatalan izin yang dikeluarkannya kepada peserta profesional di pasar sekuritas;
8) menetapkan prosedur, melaksanakan perizinan dan memelihara daftar organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas dan membatalkan lisensi ini jika terjadi pelanggaran terhadap persyaratan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas, serta standar dan persyaratan yang disetujui oleh Komisi Federal;
9) menetapkan standar kegiatan investasi, dana pensiun non-negara, dana asuransi dan perusahaan pengelolanya, serta perusahaan asuransi di pasar sekuritas;
10) melakukan kontrol atas kepatuhan penerbit, peserta profesional di pasar sekuritas, organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas dengan persyaratan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas, standar dan persyaratan yang disetujui oleh Komisi Federal;
11) memastikan keterbukaan informasi tentang penerbitan sekuritas yang terdaftar, peserta profesional di pasar sekuritas dan regulasi pasar sekuritas;
12) menjamin terciptanya sistem keterbukaan informasi di pasar efek yang dapat diakses publik;
13) menyetujui persyaratan kualifikasi untuk orang dan organisasi yang melakukan kegiatan profesional dengan sekuritas, untuk personel organisasi ini, mengatur penelitian tentang pengembangan pasar sekuritas;
14) mengembangkan rancangan undang-undang dan peraturan lainnya yang berkaitan dengan pengaturan pasar sekuritas, perizinan kegiatan peserta profesionalnya, organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas, memantau kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan mengenai sekuritas, dan melakukan pemeriksaan mereka;
15) mengembangkan rekomendasi metodologis yang tepat tentang praktik penerapan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas;
16) mengelola cabang regional Komisi Federal;
17) memelihara daftar izin yang diterbitkan, ditangguhkan dan dibatalkan;
18) menetapkan dan menentukan prosedur penerimaan penempatan dan peredaran utama di luar wilayah Federasi Rusia atas surat berharga yang diterbitkan oleh penerbit yang terdaftar di Federasi Rusia;
19) mengajukan permohonan ke pengadilan arbitrase dengan tuntutan likuidasi badan hukum yang melanggar persyaratan undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas dan penerapan sanksi yang ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia kepada pelanggar;
20) melakukan pengawasan terhadap kesesuaian volume penerbitan surat berharga dengan jumlah yang beredar;
21) menetapkan hubungan antara ukuran penerbitan saham atas unjuk yang diumumkan dan modal dasar disetor.

Pasal 43. Keputusan Komisi Federal

Komisi Federal membuat keputusan tentang masalah regulasi pasar sekuritas, aktivitas peserta profesional di pasar sekuritas, organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas, dan memantau kepatuhan terhadap undang-undang Federasi Rusia dan peraturan sekuritas.

Keputusan Komisi Federal dibuat dalam bentuk resolusi.

Resolusi yang diadopsi oleh Komisi Federal ditandatangani oleh Ketua Komisi Federal, dan jika dia tidak ada, oleh wakil pertamanya.

Risalah Komisi Federal ditandatangani oleh Ketua Komisi Federal dan Sekretaris Komisi Federal.

Anggota Komisi Federal berhak untuk memasukkan pendapat mereka tentang isu-isu tertentu ke dalam protokol, serta melampirkan pendapat khusus dan materi individual pada protokol secara tertulis.

Persiapan dan penerimaan dokumen di mana Komisi Federal secara khusus mengidentifikasi lembaga kredit dilakukan dengan persetujuan Bank Sentral Federasi Rusia.

Peraturan transaksi dengan nilai saham mata uang dilakukan oleh Komisi Federal sesuai dengan Bank Sentral Federasi Rusia.

Resolusi Komisi Federal mengenai isu-isu dalam kompetensinya mengikat kementerian federal dan otoritas eksekutif federal lainnya, otoritas eksekutif entitas konstituen Federasi Rusia dan pemerintah daerah, serta peserta profesional di pasar sekuritas dan organisasi pengaturan mandiri.

Pengadopsian resolusi Komisi Federal tanpa pertimbangan awal oleh Dewan Ahli Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas tidak diperbolehkan.

Resolusi Komisi Federal tunduk pada publikasi wajib.

Keputusan Komisi Federal dapat diajukan banding oleh individu dan badan hukum di pengadilan atau pengadilan arbitrase.

Tindakan pengaturan tentang pengaturan pasar sekuritas, kegiatan peserta profesional di pasar sekuritas, organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas diadopsi oleh kementerian federal dan badan eksekutif federal lainnya dalam kompetensi mereka hanya dengan persetujuan Federal Komisi.

Pasal 44 Hak Komisi Federal

Komisi Federal berhak:

1) menerbitkan lisensi umum untuk melisensikan peserta profesional di pasar sekuritas, serta untuk melakukan kontrol di pasar sekuritas kepada otoritas eksekutif federal (dengan hak untuk mendelegasikan fungsi perizinan kepada badan teritorial mereka);
2) memenuhi syarat sekuritas dan menentukan jenisnya sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia;
3) menetapkan standar kecukupan modal wajib bagi peserta profesional di pasar sekuritas (kecuali lembaga perkreditan) dan indikator lain yang membatasi risiko transaksi dengan surat berharga;
4) dalam kasus pelanggaran berulang atau berat oleh peserta profesional di pasar sekuritas terhadap undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas, membuat keputusan untuk menangguhkan atau membatalkan lisensi yang dikeluarkan untuk melakukan aktivitas profesional dengan sekuritas. Segera setelah keputusan Komisi Federal untuk menangguhkan lisensi mulai berlaku, badan negara yang menerbitkan lisensi terkait harus mengambil tindakan untuk menghilangkan pelanggaran atau membatalkan lisensi;
5) dengan alasan yang ditentukan oleh undang-undang Federasi Rusia, menolak untuk mengeluarkan lisensi kepada organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas, membatalkan lisensi yang dikeluarkan untuknya dengan publikasi wajib pesan tentang hal ini di media;
6) mengatur atau bersama-sama dengan otoritas eksekutif federal terkait melakukan inspeksi kegiatan, menunjuk dan memanggil kembali inspektur untuk memantau kegiatan emiten, peserta profesional di pasar sekuritas, organisasi pengaturan mandiri dari peserta profesional di pasar sekuritas;
7) mengirimkan instruksi wajib kepada emiten dan peserta profesional di pasar sekuritas, serta organisasi pengaturan mandiri mereka, dan juga mengharuskan mereka untuk menyerahkan dokumen yang diperlukan untuk menyelesaikan masalah dalam kompetensi Komisi Federal;
8) mengirim materi ke lembaga penegak hukum dan mengajukan klaim ke pengadilan (pengadilan arbitrase) mengenai masalah-masalah yang berada dalam kompetensi Komisi Federal (termasuk ketidakabsahan transaksi dengan sekuritas);
9) membuat keputusan tentang pembentukan dan likuidasi cabang regional Komisi Federal;
10) menerapkan tindakan kepada pejabat dan spesialis yang memiliki sertifikat kualifikasi untuk hak melakukan transaksi dengan sekuritas jika terjadi pelanggaran terhadap undang-undang Federasi Rusia;
11) menetapkan standar yang harus dipatuhi oleh penerbit surat berharga, dan aturan penerapannya.

Pasal 45 Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas

Peserta profesional di pasar sekuritas memilih kandidat mereka untuk Dewan Ahli Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas pada Konferensi Peserta Profesional Seluruh Rusia di Pasar Sekuritas, yang diselenggarakan oleh Komisi Federal.

Kandidat yang dipilih oleh peserta profesional di pasar sekuritas disetujui sebagai anggota Dewan Ahli Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas berdasarkan keputusan Komisi Federal.
Ketua Dewan Pakar di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas dipilih oleh anggota Dewan Pakar dan disetujui oleh Ketua Komisi Federal.

Prosedur untuk mengajukan kandidat pemilihan ke Dewan Ahli Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas dari peserta profesional di pasar sekuritas, melakukan dan menyimpulkan hasil pemungutan suara ditetapkan dengan keputusan konferensi peserta profesional se-Rusia di bidang sekuritas. pasar.

Kandidat Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas dari badan pemerintah diajukan oleh badan pemerintah tersebut dan disetujui melalui keputusan Komisi Federal.
Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas melaksanakan:

Persiapan dan pertimbangan awal masalah-masalah yang berkaitan dengan pelaksanaan wewenang Komisi Federal;
pengembangan proposal tentang bidang utama regulasi pasar sekuritas;
pertimbangan awal rancangan resolusi yang diadopsi oleh Komisi Federal dan publikasinya atas permintaan setiap anggota Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas.

Dewan Ahli di bawah Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas berhak, dengan suara terbanyak dari para anggotanya, untuk menangguhkan untuk jangka waktu hingga enam bulan berlakunya resolusi Komisi Federal.

Pasal 46 Memastikan kegiatan Komisi Federal

Kegiatan Komisi Federal dijamin oleh aparatur kerja.

Pengeluaran yang berkaitan dengan kegiatan Komisi Federal dilakukan dari dana anggaran federal yang dialokasikan untuk pemeliharaan badan eksekutif federal.

Komisi Federal adalah badan hukum dan memiliki stempel dengan gambar Lambang Negara Federasi Rusia dan namanya.

Komisi Federal memiliki rekening giro dan rekening lainnya, termasuk rekening mata uang asing.

Lokasi Komisi Federal adalah Moskow.

Pasal 47 Cabang regional Komisi Federal

Cabang regional Komisi Federal dibentuk berdasarkan keputusan Komisi Federal dengan persetujuan otoritas eksekutif entitas konstituen Federasi Rusia untuk memastikan kepatuhan terhadap norma, aturan, dan ketentuan berfungsinya pasar saham yang ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia, implementasi praktis dari keputusan yang diambil oleh Komisi Federal dan kontrol atas aktivitas peserta profesional di pasar sekuritas.

Cabang regional dari Komisi Federal bertindak berdasarkan peraturan yang disetujui oleh Komisi Federal.

Ketua cabang regional disetujui oleh Komisi Federal berdasarkan usulan bersama dari kepala cabang eksekutif entitas konstituen Federasi Rusia dan ketua Komisi Federal.

Bab 13. Organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas

Pasal 48 Konsep organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas

Organisasi pengaturan mandiri peserta profesional di pasar sekuritas (selanjutnya disebut organisasi pengaturan mandiri) adalah asosiasi sukarela peserta profesional di pasar sekuritas, yang beroperasi sesuai dengan Undang-undang Federal ini dan beroperasi berdasarkan prinsip-prinsip non- -organisasi keuntungan.

Organisasi pengaturan mandiri didirikan oleh peserta profesional di pasar sekuritas untuk memastikan kondisi bagi aktivitas profesional peserta di pasar sekuritas, kepatuhan terhadap standar etika profesional di pasar sekuritas, perlindungan kepentingan pemilik sekuritas dan klien lain dari pasar sekuritas. peserta profesional di pasar sekuritas yang menjadi anggota organisasi pengaturan mandiri, menetapkan aturan dan standar untuk melakukan transaksi dengan sekuritas, memastikan aktivitas yang efisien di pasar sekuritas.

Semua pendapatan dari organisasi pengaturan mandiri digunakan secara eksklusif untuk melaksanakan tugas hukumnya dan tidak didistribusikan di antara para anggotanya.

Organisasi pengaturan mandiri, sesuai dengan persyaratan untuk melakukan aktivitas profesional dan melakukan transaksi dengan sekuritas, yang disetujui oleh Komisi Federal, menetapkan aturan wajib bagi anggotanya untuk melakukan aktivitas profesional di pasar sekuritas, standar untuk melakukan transaksi dengan sekuritas. dan memantau kepatuhan mereka.

Pasal 49 Hak organisasi pengaturan mandiri dalam mengatur pasar sekuritas

Organisasi pengaturan mandiri berhak:

Menerima informasi tentang hasil pemeriksaan kegiatan anggotanya, yang dilakukan sesuai dengan prosedur yang ditetapkan oleh Komisi Federal (cabang regional Komisi Federal);
mengembangkan, sesuai dengan Undang-undang Federal ini, aturan dan standar untuk melakukan aktivitas profesional dan transaksi sekuritas oleh anggotanya dan memantau kepatuhannya;
memantau kepatuhan anggotanya terhadap aturan dan standar yang diadopsi oleh organisasi pengaturan mandiri untuk melakukan aktivitas profesional dan transaksi dengan sekuritas;
sesuai dengan persyaratan kualifikasi Komisi Federal, mengembangkan program dan rencana pendidikan, melatih pejabat dan personel organisasi yang melakukan kegiatan profesional di pasar sekuritas, menentukan kualifikasi orang-orang ini dan menerbitkan sertifikat kualifikasi kepada mereka.

Pasal 50 Persyaratan untuk organisasi pengaturan mandiri

Sebuah organisasi yang didirikan oleh setidaknya sepuluh peserta profesional di pasar sekuritas berhak mengajukan permohonan ke Komisi Federal untuk memperoleh status organisasi pengaturan mandiri.

Sebuah organisasi yang didirikan oleh peserta profesional di pasar sekuritas memperoleh status organisasi pengaturan mandiri berdasarkan izin yang dikeluarkan oleh Komisi Federal. Izin yang dikeluarkan oleh Komisi Federal untuk organisasi pengaturan mandiri mencakup semua hak yang diatur dalam pasal ini.

Untuk mendapatkan izin, hal-hal berikut harus diserahkan ke Komisi Federal:

Salinan resmi dokumen tentang pembentukan organisasi pengaturan mandiri;
aturan dan peraturan suatu organisasi yang diadopsi oleh para anggotanya dan mengikat semua anggota organisasi pengaturan mandiri.

Peraturan dan ketentuan organisasi pengaturan mandiri harus memuat persyaratan bagi organisasi pengaturan mandiri dan anggotanya sehubungan dengan:

1) kualifikasi profesional personel (kecuali teknis);
2) aturan dan standar pelaksanaan kegiatan profesional;
3) aturan yang membatasi manipulasi harga;
4) dokumentasi, akuntansi dan pelaporan;
5) jumlah minimal dana sendiri;
6) aturan untuk bergabung dengan organisasi peserta profesional di pasar sekuritas dan keluar atau dikeluarkan darinya;
7) persamaan hak atas keterwakilan dalam pemilihan pengurus organisasi dan partisipasi dalam kepengurusan organisasi;
8) tata cara pembagian biaya, pembayaran, retribusi di antara anggota organisasi;
9) perlindungan hak klien, termasuk tata cara mempertimbangkan tuntutan dan pengaduan klien anggota organisasi;
10) kewajiban anggotanya dalam hubungannya dengan klien dan orang lain untuk mengganti kerugian akibat kesalahan atau kelalaian dalam pelaksanaan kegiatan profesional oleh anggota organisasi, serta tindakan melawan hukum dari anggota organisasi atau pejabatnya dan /atau personel;
11) kepatuhan terhadap prosedur untuk mempertimbangkan klaim dan pengaduan anggota organisasi;
12) tata cara pelaksanaan pemeriksaan kepatuhan anggota organisasi terhadap aturan dan standar yang ditetapkan, termasuk pembentukan badan pengawas dan tata cara sosialisasi hasil pemeriksaan anggota organisasi lainnya;
13) sanksi dan tindakan lain terhadap anggota organisasi, pejabat dan/atau personelnya serta tata cara penerapannya;
14) persyaratan untuk menjamin keterbukaan informasi untuk inspeksi yang dilakukan atas inisiatif organisasi;
15) pengendalian atas pelaksanaan sanksi dan tindakan yang diterapkan kepada anggota organisasi, dan prosedur pencatatannya.

Organisasi pengaturan mandiri yang merupakan penyelenggara perdagangan berkewajiban, selain persyaratan yang ditentukan dalam paragraf 3 pasal ini dan pasal 10 Undang-Undang Federal ini, untuk menetapkan dan mematuhi aturan:

Kesimpulan, pendaftaran dan konfirmasi transaksi dengan surat berharga;
melaksanakan kegiatan usaha yang menunjang perdagangan surat berharga (operasi kliring dan/atau penyelesaian);
pendaftaran dan pembukuan dokumen yang digunakan oleh anggota organisasi ketika menyelesaikan transaksi dan melakukan transaksi dengan sekuritas;
penyelesaian perselisihan yang timbul antara anggota organisasi selama transaksi dengan sekuritas dan penyelesaiannya, termasuk moneter;
tata cara pemberian informasi tentang harga penawaran dan permintaan, harga dan volume transaksi surat berharga yang dilakukan oleh anggota organisasi;
penyediaan layanan kepada orang-orang yang bukan anggota organisasi.

Penerbitan izin dapat ditolak jika dokumen yang diserahkan oleh organisasi peserta profesional di pasar sekuritas tidak memuat persyaratan relevan yang tercantum dalam pasal ini, dan juga memuat setidaknya satu dari ketentuan berikut:

Kemungkinan diskriminasi hak-hak klien yang menggunakan jasa anggota organisasi;
diskriminasi yang tidak dapat dibenarkan terhadap anggota organisasi;
pembatasan yang tidak masuk akal untuk bergabung dan keluar dari organisasi;
pembatasan yang menghambat berkembangnya persaingan di antara peserta profesional di pasar sekuritas, termasuk pengaturan tingkat remunerasi dan pendapatan dari kegiatan profesional anggota organisasi;
pengaturan masalah-masalah yang tidak termasuk dalam kompetensinya, serta yang tidak sesuai dengan tujuan kegiatan organisasi pengaturan mandiri;
memberikan informasi yang salah atau tidak lengkap.

Penolakan untuk mengeluarkan izin dengan alasan lain tidak diperbolehkan.

Pencabutan izin organisasi pengaturan mandiri dilakukan jika Komisi Federal menentukan pelanggaran undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas, persyaratan dan standar yang ditetapkan oleh Komisi Federal, aturan dan regulasi organisasi pengaturan mandiri, atau pemberian informasi yang salah atau tidak lengkap.

Organisasi pengaturan mandiri wajib menyerahkan kepada Komisi Federal data tentang semua perubahan yang dilakukan pada dokumen tentang pembuatan, peraturan dan aturan organisasi pengaturan mandiri, dengan penjelasan singkat tentang alasan dan tujuan perubahan tersebut.

Perubahan dan penambahan dianggap diterima jika, dalam waktu 30 hari kalender sejak tanggal penerimaannya, Komisi Federal tidak mengirimkan pemberitahuan penolakan tertulis yang menunjukkan alasannya.

Bagian VI. Ketentuan akhir

Pasal 51 Tanggung jawab atas pelanggaran undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas

1. Untuk pelanggaran Undang-undang Federal ini dan tindakan legislatif Federasi Rusia lainnya mengenai sekuritas, orang bertanggung jawab dalam kasus dan dengan cara yang ditentukan oleh undang-undang perdata, administratif, atau pidana Federasi Rusia.

Kerugian yang disebabkan oleh pelanggaran undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas akan dikenakan kompensasi sesuai dengan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang sipil Federasi Rusia.

2. Pelaku profesional di pasar efek tidak berhak memanipulasi harga di pasar efek dan memaksa pembelian atau penjualan efek dengan sengaja memberikan informasi yang menyimpang tentang efek, penerbit efek tingkat penerbitan, harga efek, termasuk informasi yang disajikan dalam periklanan.

Dilakukannya tindakan-tindakan ini oleh peserta profesional di pasar sekuritas merupakan alasan untuk penangguhan atau pembatalan izin yang diberikan kepada mereka, serta sanksi lain yang diberikan kepada anggota organisasi pengaturan mandiri.

Fakta manipulasi harga di pasar sekuritas diakui di pengadilan.

3. Sehubungan dengan emiten yang melakukan penerbitan sekuritas yang tidak jujur, Komisi Federal:

Mengambil tindakan untuk menangguhkan penempatan lebih lanjut atas surat berharga yang diterbitkan sebagai akibat dari penerbitan yang tidak wajar;
mempublikasikan di media massa informasi tentang fakta terjadinya penerbitan yang tidak wajar dan alasan penangguhan penempatan surat berharga yang diterbitkan sebagai akibat dari penerbitan yang tidak wajar;
memberitahukan secara tertulis perlunya penghapusan pelanggaran, perubahan prospektus dan syarat-syarat lain dari masalah tersebut, serta menetapkan batas waktu penghapusan pelanggaran;
mengirimkan bahan pemeriksaan atas fakta emisi yang tidak jujur ke pengadilan untuk penerapan tindakan tanggung jawab administratif kepada pejabat penerbit sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia;
mengirimkan bahan pemeriksaan terhadap fakta pengeluaran yang tidak jujur kepada kejaksaan apabila dalam tindakan pejabat penerbit terdapat tanda-tanda tindak pidana;
mengeluarkan perintah tertulis untuk mengizinkan penempatan lebih lanjut surat berharga apabila penerbit menghilangkan pelanggaran yang berkaitan dengan pengeluaran surat berharga yang tidak jujur;
mengajukan gugatan ke pengadilan untuk menyatakan penerbitan surat berharga tidak sah jika penerbitan surat berharga tersebut mengakibatkan kesalahan penyajian yang signifikan dari pemiliknya, atau jika tujuan penerbitannya bertentangan dengan asas hukum, ketertiban, dan moralitas.

4. Pejabat penerbit yang mengambil keputusan untuk menerbitkan surat berharga yang belum melalui pendaftaran negara memikul tanggung jawab administratif atau pidana sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

5. Penerbitan surat berharga dapat dinyatakan tidak sah atas tuntutan Komisi Federal, cabang regional Komisi Federal, otoritas pendaftaran negara bagian, badan layanan pajak negara bagian, jaksa penuntut, serta atas tuntutan badan-badan negara lain yang menjalankan kekuasaan. di bidang pasar sekuritas sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia.

Pengakuan penerbitan surat berharga sebagai tidak sah berarti penarikan dari peredaran surat berharga yang diterbitkan dengan melanggar tata cara yang telah ditetapkan untuk pendaftaran atau pengeluaran surat berharga, dan pengembalian kepada pemilik dana (harta lain) yang diterima oleh penerbit sebagai pembayaran atas surat berharga tersebut. .

6. Aktivitas profesional di pasar sekuritas yang dilakukan tanpa izin adalah ilegal.
Sehubungan dengan orang-orang yang melakukan kegiatan tanpa izin, Komisi Federal:

Mengambil tindakan untuk menghentikan kegiatan tanpa izin;
mempublikasikan di media informasi tentang fakta kegiatan tanpa izin dari pelaku pasar sekuritas;
memberitahukan secara tertulis tentang perlunya memperoleh izin, dan juga menetapkan batas waktu untuk itu;
mengirimkan materi inspeksi tentang fakta aktivitas tanpa izin ke pengadilan untuk penerapan tindakan tanggung jawab administratif kepada pejabat peserta pasar sekuritas sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia;
mengajukan tuntutan kepada pengadilan arbitrase untuk pemulihan pendapatan yang diterima sebagai akibat dari kegiatan tanpa izin di pasar sekuritas kepada negara;
mengajukan tuntutan kepada pengadilan arbitrase untuk likuidasi paksa suatu pelaku pasar sekuritas jika tidak memperoleh izin dalam jangka waktu yang ditentukan.

7. Jika fakta iklan palsu ditemukan, Komisi Federal:

Mengambil tindakan untuk menghentikan iklan yang tidak adil;
memberi tahu pengiklan secara tertulis tentang perlunya menghentikan iklan yang tidak adil, dan juga menetapkan tenggat waktu untuk ini;
mempublikasikan informasi di media tentang fakta periklanan yang tidak adil dan pengiklan yang tidak jujur;
mengirimkan materi inspeksi tentang fakta iklan yang tidak adil ke pengadilan untuk penerapan tindakan tanggung jawab administratif kepada pejabat peserta pasar sekuritas - pengiklan sesuai dengan undang-undang Federasi Rusia;
menangguhkan izin kegiatan peserta profesional di pasar efek yang melakukan iklan efek yang tidak adil;
mengajukan tuntutan ke pengadilan untuk menyatakan penerbitan surat berharga tidak sah jika iklan yang tidak adil telah mengakibatkan kesalahan penyajian yang signifikan kepada pemiliknya.

8. Peserta profesional di pasar sekuritas dan penerbit sekuritas, serta pejabatnya, memiliki hak untuk mengajukan banding atas tindakan Komisi Federal untuk menekan pelanggaran undang-undang Federasi Rusia tentang sekuritas dan menerapkan tindakan pertanggungjawaban dengan cara yang ditentukan. oleh undang-undang Federasi Rusia.

9. Dalam kasus-kasus yang ditentukan oleh Undang-undang Federal ini dan tindakan legislatif lainnya dari Federasi Rusia tentang sekuritas, pelaku pasar sekuritas berkewajiban untuk menjamin kepentingan properti pemilik dengan gadai, jaminan, dan metode lain yang ditentukan oleh undang-undang perdata Rusia. Federasi, serta mengasuransikan properti dan risiko yang terkait dengan aktivitas di pasar sekuritas.

Pasal 52 Ketentuan peralihan sehubungan dengan berlakunya Undang-undang Federal ini

Organisasi kredit memiliki hak untuk melakukan aktivitas profesional di pasar sekuritas berdasarkan izin untuk melakukan operasi perbankan dalam waktu satu tahun sejak tanggal berlakunya Undang-undang Federal ini. Komisi Federal berhak memperpanjang jangka waktu ini hingga dua tahun.

Lembaga investasi yang melakukan kegiatan profesional di pasar sekuritas berdasarkan lisensi yang dikeluarkan sebelum berlakunya Undang-undang Federal ini, serta bursa saham, harus mematuhi dokumen (peraturan) konstituen dan internalnya dalam waktu satu tahun. sejak tanggal publikasi resminya. Komisi Federal berhak memperpanjang jangka waktu ini hingga dua tahun.

Pasal 53 Prosedur berlakunya Undang-undang Federal ini

1. Undang-undang Federal ini mulai berlaku pada tanggal publikasi resminya.

2. Mengusulkan kepada Presiden Federasi Rusia dan menginstruksikan Pemerintah Federasi Rusia untuk menyesuaikan tindakan hukum pengaturannya dengan Undang-undang Federal ini.

Presiden
Federasi Rusia
B.Yeltsin

Saat ini, peraturan khusus di pasar sekuritas sedang berlaku. Undang-undang tersebut dimaksudkan untuk mengatur hubungan-hubungan yang timbul sehubungan dengan pengeluaran dan peredaran instrumen keuangan. Dokumen tersebut juga menjelaskan ciri-ciri pembentukan dan fungsi peserta profesional dalam transaksi. Selanjutnya mari kita perhatikan komentar terhadap undang-undang “Di Pasar Sekuritas”.

Kegiatan perantara

Manajemen instrumen keuangan

Lisensi tidak diperlukan untuk melakukan kegiatan ini jika hal itu semata-mata berkaitan dengan pelaksanaan hak atas surat berharga oleh penanggung jawab. Ini mencakup pengelolaan kepercayaan atas instrumen keuangan, uang yang dimaksudkan untuk melaksanakan transaksi yang relevan atau menyelesaikan kontrak.

Otoritas

Undang-undang Federal No. 39 “Di Pasar Sekuritas” mewajibkan pelaku pasar yang melakukan manajemen perwalian untuk menunjukkan statusnya. Apabila benturan kepentingan menimbulkan kerugian bagi klien, maka penanggung jawab wajib mengganti kerugiannya atas biaya sendiri menurut tata cara yang ditentukan dalam KUH Perdata. Hukum Federasi Rusia “Di Pasar Sekuritas” mendefinisikan daftar wewenang manajer. Secara khusus, peserta tertentu memiliki hak untuk memperoleh instrumen keuangan dan mengadakan kontrak yang ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat hanya jika kliennya sendiri adalah investor tersebut.

Tanggung jawab manajer

Undang-undang “Di Pasar Efek” mengatur sejumlah konsekuensi bagi pelaku perdagangan yang bertanggung jawab jika terjadi pelanggaran peraturan. Ini termasuk:

Membebankan kewajiban pada manajer, atas permintaan Bank Sentral atau klien, untuk menjual instrumen keuangan dan mengakhiri kontrak terkait.
Ganti rugi atas kerugian yang diderita pemodal pada saat penjualan dan pengakhiran perjanjian.
Pembayaran bunga atas jumlah kontrak yang diselesaikan atau transaksi diselesaikan. Besarnya bunga ditetapkan menurut peraturan. Jika terdapat perbedaan positif antara jumlah yang diterima dari penjualan instrumen keuangan, pengakhiran atau pelaksanaan perjanjian, dan jumlah yang dibayarkan sehubungan dengan perolehan dan penjualan, penutupan, pengakhiran, pelaksanaan kontrak, bunga harus dibayar dalam jumlah yang tidak tercakup dalam perbedaan ini.

Pernyataan tuntutan atas penerapan konsekuensi di atas dapat diajukan dalam waktu 1 tahun sejak tanggal klien menerima laporan yang menunjukkan pelanggaran yang dilakukan.

Hak dan batasan

Sesuai dengan Undang-Undang Federal "Di Pasar Sekuritas", manajer harus menyimpan catatan instrumen keuangan yang bertindak sebagai objek manajemen untuk setiap perjanjian. Atas kebijakannya sendiri, peserta ini menggunakan semua kemungkinan hukum yang terdapat dalam saham. Perjanjian perwalian dapat menetapkan pembatasan hak suara. Jika tidak ada, penanggung jawab memikul tanggung jawab terkait dengan kepemilikan instrumen keuangan yang menjadi objek transaksi terkait. Jika pengurus tidak mempunyai hak suara, ia wajib memberikan informasi tentang pendiri. Hal ini diperlukan untuk menyusun daftar badan-badan yang mempunyai kesempatan untuk mengikuti rapat umum pemegang saham/peserta.

Selain itu, pengurus atas permintaan pendiri wajib memberikan petunjuk kepada pendiri untuk menggunakan hak suaranya. Orang yang bertanggung jawab dapat mengajukan ke pengadilan dengan tuntutan apa pun yang timbul dari pelaksanaan kegiatannya, termasuk tuntutan yang subjeknya adalah pemegang saham atau pemilik instrumen keuangan lainnya. Dalam hal ini, biaya-biaya yang terkait dengan pertimbangan perselisihan dibayar atas beban objek pengelolaan perwalian.

Kegiatan penyimpanan

Hukum Federal Federasi Rusia “Di Pasar Sekuritas” mengakui penyediaan layanan untuk penyimpanan sertifikat atau transfer dan akuntansi hak atas instrumen keuangan. Tempat penyimpanan yang melakukan penyelesaian berdasarkan hasil transaksi yang dilakukan berdasarkan perjanjian dengan penyelenggara perdagangan atau perusahaan kliring disebut tempat penyimpanan penyelesaian. Orang yang menggunakan jasa-jasa di atas disebut penyimpan. Perjanjian penyimpanan dibuat antara para peserta. Hukum Federasi Rusia “Di Pasar Sekuritas” menetapkan sejumlah persyaratan untuk perjanjian tersebut. Pertama-tama, itu harus tertulis. Tempat penyimpanan harus menyetujui syarat-syarat di mana ia akan melaksanakan kegiatannya dan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari perjanjian.

Kegiatan yang berhubungan dengan pemeliharaan register

Hal ini diakui sebagai pengumpulan, pemrosesan, pencatatan, penyimpanan dan penyediaan, dalam kasus yang ditetapkan oleh hukum, informasi tentang pemilik instrumen keuangan. Kegiatan ini berhak dilakukan secara eksklusif oleh badan hukum. Entitas yang memelihara register disebut pemegangnya. Ini mungkin merupakan peserta profesional dalam transaksi di pasar sekuritas. Pada saat yang sama, ia harus memiliki izin untuk melakukan kegiatan terkait. Dalam hal-hal yang ditentukan oleh undang-undang, peserta profesional lain juga bertindak sebagai pemegangnya. Panitera tidak dapat melakukan transaksi dengan instrumen keuangan penerbit, yang daftar pemiliknya dikelolanya. Basis informasi pemilik adalah sistem pencatatan tentang orang-orang yang akun pribadinya telah dibuka. Itu terbentuk pada titik waktu tertentu. Daftar itu juga berisi entri tentang surat berharga yang dicatat dalam rekening ini, tentang sitaan dan data lainnya, yang daftarnya ditetapkan oleh undang-undang. Pemegangnya melakukan kegiatannya sesuai dengan peraturan Bank Sentral dan peraturan yang disetujuinya. Persyaratan untuk yang terakhir ini ditetapkan oleh Bank Sentral.

Peraturan Pemerintah

Berfungsinya pasar dikendalikan oleh negara. Regulasi dilakukan:

Menetapkan persyaratan wajib pelaksanaan kegiatan oleh peserta profesional dan standarnya.
surat berharga dan prospektus, memantau kepatuhan emiten terhadap kewajiban dan ketentuan yang ditetapkan di dalamnya.
Perizinan kegiatan pelaku pasar.
Pembentukan sistem untuk melindungi kepentingan pemilik dan memantau kepatuhannya terhadap emiten dan entitas lainnya.
Larangan dan penindasan terhadap aktivitas orang yang dilakukan tanpa izin.

Spesifik izin

Perizinan pekerjaan dilakukan dengan dua cara. Entitas dapat memperoleh izin untuk memelihara daftar atau bertindak sebagai penawar profesional. Lisensi dikeluarkan berdasarkan permohonan. Memberikan izin kepada peserta profesional untuk melakukan kegiatan perantara atas permintaan pemohon hanya diperbolehkan setelah berakhirnya kontrak yang bertindak sebagai instrumen keuangan derivatif, yang aset utamanya adalah produk. Persyaratan dan ketentuan perizinan dapat bervariasi tergantung pada operasi dan transaksi yang dilakukan dalam menjalankan bisnis.

Pembekuan dan pencabutan izin

Tindakan ini berada dalam kewenangan Bank Sentral. Alasan pencabutan izin dapat mencakup:

Apabila Bank Sentral mengambil keputusan untuk membatalkan izin melakukan kegiatan profesional, organisasi wajib mengakhiri kewajibannya dalam jangka waktu yang ditentukan atas perintah Bank Sentral. Namun jangka waktunya tidak boleh lebih dari 1 tahun. Kewajiban yang timbul berdasarkan perjanjian penyimpanan harus diakhiri setelah terpenuhinya syarat-syarat yang diatur dalam peraturan Bank Sentral.